Программирование на Python и Objective-C в Mac OS

Программирование на Python и Objective-C под Mac OS и для iPhone / iPod Touch

Проверить контрагента долги: Долги контрагента проверьте онлайн по кредитному отчету

Содержание

Долги контрагента проверьте онлайн по кредитному отчету

Долговая нагрузка контрагента – один из важнейших критериев при его оценке, когда речь идет об отношениях с формированием дебиторской задолженности, с использованием авансовых схем, отсрочке платежей. Чтобы верно оценить уровень долговых обязательств контрагента нужно разделить их по категориям и проверить каждую.

Долговые обязательства контрагента перед налоговой

Задолженность контрагента перед налоговой инспекцией публична, ее можно посмотреть на сайте ведомства в свободном доступе. Эта информация критична. Если у контрагента есть задолженность перед налоговыми органами, его счет может быть заблокирован в том числе и с теми средствами, которые предназначены контрагентом для исполнения своих обязательств перед вами.

На этом первый этап проверки будет завершен.

Проверить контрагента на долги

Долги юридических лиц по линии судебных приставов

Эта информация также является публичной, ее можно получить на сайте ФССП. Ситуация здесь схожа с долгами по налоговой. Если в рамках судебного предписания юридическое лицо не выплатит долги самостоятельно, ее имущество, в том числе находящееся на расчетном счете, может быть взыскано в любой момент времени.

О возможном возникновении долгов этого типа можно узнать заранее. Информацию об исках к контрагенту публикует сайт Арбитражного суда. Важно помнить, что взыскание долгов с юридических лиц не всегда ведет к неисполнению ими своих обязательств перед вашей компанией. Средств контрагента может хватить и на выплаты долгов и на эффективное взаимодействие с контрагентами. Оценить положение дел помогут балансы компании, сведения о прибыли и обороте компании.

Проверить контрагента на долги

Оценка долговой нагрузки по балансам

Косвенные данные, необходимые для оценки долговой нагрузки контрагента могут дать его балансы. Информация по ним также является открытой. Удобнее всего запрашивать ее через информационно справочные системы, такие как UNIRATE. Так, например, в Бизнес-справке вы увидите:

  • Отчет о прибылях и убытках, а в нем графу «Проценты к уплате». Если графа содержит информацию, значит, в отчетном периоде компания выплачивала проценты, у нее был кредит.
  • Долговые обязательства краткосрочные (до 12 месяцев).
  • Долговые обязательства долгосрочные (свыше 12 месяцев).
  • Обязательства перед контрагентами.

Если во всех этих графах стоят прочерки, значит, кредитных обязательств в указанном отчетном периоде не было. Если какие-то из них заполнены, но баланс положительный, чаще всего это значит, что контрагент успешно справляется со своей финансовой нагрузкой. Однако, если платежная дисциплина на текущий момент времени важна вам (равно как и самые новые сведения о кредитах компании-контрагента) подробности вы сможете узнать из кредитной истории контрагента.

Платежную дисциплину контрагента проверить можно через СПАРК. Недавно эта крупнейшая справочно-информационная система ввела в обращение индекс платежной дисциплины. Данные есть 300.000 компаний, количество компаний, которые уже имеют численное выражение индекса, неуклонно растет.

Проверить контрагента на долги

Кредитная история контрагента

Кредитная история – самый точный инструмент оценки долговой нагрузки контрагента. Именно из нее мы можем почерпнуть актуальные данные о размерах и типах кредитов, сумме ежемесячных платежей, своевременности их внесения контрагентом, остатке долга. При этом данные актуальны именно на день запроса. Тогда как другие источники работают со значительной задержкой. Долги по налогам появляются по завершении налогового периода, арбитражи через 90 дней после возникновения задолженности плюс время на судебное разбирательство и так далее. Кредитная же история обновляется в режиме онлайн.

Сопоставив данные балансов и кредитной истории вы сможете вычислить уровень долговой нагрузки предприятия-контрагента.

  • Для крупного бизнеса важно соотношение суммы долга к показателю EBITDA. Оно не должно превышать трех-четырех.
  • Для малого и микробизнеса важен показатель оборота или прибыли. Ее должно хватать на оплату кредита и осуществление основной деятельности.

Кредитную историю контрагента и бизнес-справку на него вы можете получить в UNIRATE24.

Оценивайте платежную дисциплину контрагента и его долговую нагрузку в течение всего периода сотрудничества. Оперативно реагируйте на ухудшение ситуации. В таком случае у вас будет больше времени для того, чтобы принудить контрагента к исполнению свих обязательств перед вашей компании и избежать ненужных финансовых потерь.

Как узнать о задолженности контрагента по налогам?

Перед заключением крупных контрактов или разовых сделок снизить возможные риски поможет проверка финансового состояния и надежности потенциального партнера. Рассказываем, в каких случаях возникает долг перед бюджетом и как узнать о задолженности контрагента по налогам. 

Причины возникновения налоговой кредиторки бывают разные. При анализе таких данных стоит руководствоваться не только ее размером, но и сроками давности, а также периодичностью возникновения просрочек платежей в бюджет и социальные фонды. 

В каких случаях возникает задолженность контрагента по налогам?

Просроченные обязательства перед бюджетом могут быть признаком неустойчивого финансового положения компании и поставят под вопрос целесообразность заключения контрактов. О чем свидетельствуют долги по налогам? 

Один из факторов – отсутствие оборотных средств у предприятия. Причин может быть несколько:

  • кассовые разрывы – они могут быть связаны с некачественным планированием платежного бюджета, недостаточной работы с дебиторской и кредиторской задолженностью, форс-мажорными ситуациями;
  • финансовая нестабильность – когда компания становится убыточной, доходы падают, возникает потребность в антикризисном управлении;
  • неграмотное инвестирование собственных средств или неразумное использование заемных. 

Регулярные неплатежи в бюджет и фонды – один из признаков фирмы-однодневки. Просрочки налоговых платежей могут говорить об использовании мошеннических схем обналичивания. Зная характер задолженности и ее состояние на текущий момент, можно составить мнение о надежности будущего контрагента и решить, стоит ли заключать с ним договор. 

Сделки с компанией, имеющей налоговые долги, несет в себе определенные риски. Из-за наложенного на ее счета ареста все финансовые операции будут заморожены до момента окончательного расчета с бюджетом. Соответственно рассчитывать на исполнение со стороны контрагента договорных обязательств не приходится. Бюджетные долги могут возникнуть и в случае запуска в отношении компании процедуры банкротства. 

При планировании крупного контракта имеющаяся задолженность по налогам может стать основным препятствующим фактором: зачастую перед проведением конкурсных процедур компания не может внести обеспечительный платеж из-за наложенного на счета ограничения платежей.

На что нужно обращать внимание, проверяя контрагента по налоговым долгам? 

Процедура проверки контрагентов на наличие налоговых задолженностей проводится не только перед заключением нового договора. Партнеры, с которыми предприятие имеет долгосрочные и крупные контракты, в доказательство своей финансовой стабильности ежеквартально представляет свою бухгалтерскую отчетность заказчику. Регулярные проверки помогают вовремя выявить возможные риски неплатежей. 

Анализ балансовых показателей покажет:

  • просрочен ли долг по налогам;
  • велики ли штрафные санкции, наложенные фискальными органами;
  • как часто на конец отчетного периода возникал кассовый разрыв и, как следствие, своевременно не проводились платежи в бюджет.

Как проверить контрагента на наличие долгов по налогам?

Бывают ситуации, когда договорные условия не обязывают исполнителя добровольно предоставлять информацию о своих финансовых показателях. В таком случае получить необходимые данные можно из открытых источников. 

Наиболее удобным будет обращение к сервису XFirm. С помощью этого бесплатного ресурса проверки контрагентов легко выявить не только задолженность по налогам, но и получить сведения о финансовом состоянии контрагента на текущую дату. Ее могут использовать: 

  • работники финансовых и бухгалтерских служб – для выявления рисков неплатежей со стороны контрагентов и планирования доходной части платежного бюджета;
  • сотрудники казначейства – для планирования авансовых платежей;
  • юридические службы – для проверки лояльности, экономической устойчивости контрагента перед заключением контракта. 

XFirm поможет проверить потенциального контрагента на долги за 5 минут

Данные, которые получают для анализа хозяйственной деятельности будущего партнера, аккумулируются сервисом из официальных источников, список которых постоянно пополняется. Ресурс предоставляет пользователю разнообразные возможности. 

Такие, как: 

  • узнать задолженность по ИНН;
  • получить полные или оперативные краткие сведения за любой период деятельности;
  • подобрать подходящих контрагентов с помощью системы фильтров. 

При планировании разовой сделки с малознакомым контрагентом информация о его налоговых долгах может стать ключевой при принятии решения. Даже если сумма договора невелика, наличие задолженности перед бюджетом – повод подыскать другого поставщика. 

Получить информацию о надежности будущего партнера по бизнесу или исполнителя важно еще на стадии разработки договорных условий. Однако не менее важно правильно ее интерпретировать.

Задолженность по налогам не всегда означает приближение финансового краха или нечистоплотности компании. Прежде чем принимать решение о целесообразности заключения договора, следует внимательно проанализировать прочие финансовые показатели, соблюдение контрагентом налоговой дисциплины за предыдущий период. Может оказаться, что долги перед бюджетом – это временные и вполне преодолимые трудности.

Иллюстрации: Unsplash.com

Детектив СПАРК: проверить контрагента и не попасть в категорию «неосмотрительных»


Сегодня, 26 февраля, состоялся вебинар Учебного центра «Интерфакс» на тему «Подтверждение финансово-хозяйственной деятельности компании». Спикером мероприятия был Андрей Захаров, кандидат экономических наук, директор по развитию проекта СПАРК группы «Интерфакс». Эксперт рассказал, как правильно выбрать контрагента для сотрудничества, чтобы, во-первых, компании, предприниматели и обычные граждане не понесли убытков, а во-вторых, чтобы не возникало вопросов у Федеральной налоговой службы (ФНС) РФ.

Почему нужно проверять контрагентов?


Андрей Захаров выделил две категории рисков, которые могут наступить, если не заниматься проверкой контрагентов: кредитные и налоговые. Если сотрудничать с другими предпринимателями и компаниями, веря в их добросовестность, могут наступить следующие кредитные риски:


  • безнадежная дебиторская задолженность – ситуация, когда взыскать долги невозможно, поскольку у контрагента нет делового оборота, имущества, отсутствует актуальная информация о руководителе, которого можно было бы привлечь к субсидиарной ответственности и, как следствие, крупные убытки;


  • необходимость увеличения объема резервов, что может спровоцировать трудности получения кредитов в банках, поскольку финансовое состояние бизнеса ухудшилось из-за недобросовестности контрагента;


  • снижение стоимости ценных бумаг – если организация сформирована в виде акционерного общества, то судебные тяжбы с деловыми партнерами, риски финансового краха обязательно скажутся на стоимости активов на бирже;


  • срыв сроков исполнения обязательств в заключенных договорах – одна невыполненная сделка может повлиять на все остальные, в итоге с фирмой или предпринимателем просто не захотят сотрудничать, и бизнес начнет простаивать, а то и вовсе будет подлежать ликвидации;


  • высокие транзакционные издержки;


  • возможность стать жертвой мошенничества.


Самый главный налоговый риск – невозможность получения вычетов по налогу на добавленную стоимость (НДС). Если ФНС РФ сочтет контрагента фирмой-однодневкой или техническим юридическим лицом, то предприниматель или организация не смогут получить вычет по НДС, поскольку и сделки будут признаны формальными. Вдобавок, есть риск признания определенные сделок налоговым правонарушением, а в худшем случае – преступлением, если будет доказана аффилированность деловых партнеров. А спорить с ФНС РФ на практике очень сложно.

Традиционные способы проверки


Андрей Захаров рассказал о традиционных способах проверки, которыми пользуется большинство участников делового оборота. К ним относятся:


  1. Проверка на «массовость». Нужно выяснить, не зарегистрирован ли директор в реестре массовых руководителей. Аналогично и с адресом, а в некоторых случаях и с телефоном. Спикер рассказал, что сейчас ФНС РФ постепенно побеждает феномен «массовости», особенно в части руководителей. Директора, которые оставили свою компанию «умирать», не закрыли юридическое лицо в соответствии с законом, впоследствии или с трудом, или не допускаются в бизнес вовсе. Сейчас недобросовестных руководителей благодаря новым критериям фискального органа становится меньше. Также эксперт отметил, что из Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ) сейчас исключается больше компаний, чем регистрируется.


  2. «Минимальная комплектация». Субъектов делового оборота должно насторожить, если в компании размер уставного капитала равен определенному в законе минимуму. Также подозрения могут вызвать ситуации, когда учредителем и руководителем юридического лица выступает один и то же человек.


  3. Смена значений. Опасения вызывают ситуации, когда в компании меняется собственник совместно с руководителем, происходит частая смена директоров, а также переезд организации с одного региона в другой. Нередки ситуации, когда при смене собственников, руководителей или региона юридическое лицо меняет и сферу деятельности. Например, раньше оно выращивало зерно, а теперь продает запчасти. Из-за этого существует риск, что компания, которую заказчик вроде как знал, фактически становится абсолютно новой организацией. И пытаться взыскать долги и договориться с новыми учредителями или директорами – дело почти невозможное.


  4. Отсутствие «признаков жизни». К ним можно отнести отсутствие контактной информации для связи с предпринимателем или компанией, отсутствие публичной отчетности в Росстате или ФНС РФ.


  5. Вхождение в рисковые списки. Сейчас существует три основных портала для проверки контрагентов. Это ФНС РФ, Генеральная прокуратура РФ, а также Реестр недобросовестных поставщиков в рамках муниципальных или государственных закупок. К ним обращаться стоит в первую очередь.


  6. Недостоверность сведений в ЕГРЮЛ. Если в реестре присутствует информация о том, что ряд содержащихся в нем сведений о компании недостоверен, то следует задуматься о том, стоит ли сотрудничать с таким контрагентом.


  7. Проблемы в группе. Нередко выстраивается сотрудничество с организацией, у которой есть материнские или дочерние компании. Если у холдинга есть проблемы (например, одна из фирм обанкротилась), то есть основания предполагать, что у него финансовые проблемы. Особые опасения вызывает несостоятельность материнской компании: с большой вероятностью ее «дочки» тоже будут обанкрочены в ближайшее время.


  8. «Плохая» история руководителя / учредителя. Их необходимо либо проверять в реестрах, либо находить личную информацию в ручную. Можно воспользоваться и «сарафанным радио» и спросить у своих надежных деловых партнеров, знают ли они конкретного предпринимателя или компанию, их руководителей, учредителей, не было ли с ними скандалов.


Это основная информация, которую нужно проверять по каждому контрагенту перед заключением сделки.


Неклассические способы проверки


Более осторожные участники делового оборота вряд ли обойдутся только традиционными способами проверки. По факту они почти ничего не говорят о контрагенте: это лишь сбор формальных данных. Куда важнее обратить внимание на практические аспекты жизни предпринимателя или организации, чтобы оценить перспективы сотрудничества с ними. Андрей Захаров подробнее остановился именно на неклассических способах проверки:


  • Арбитражные дела. Анализ количества судебных разбирательств и сумм претензий чем-то напоминает сбор информации на биржах. В зависимости от срока существования компании, рекомендуется взять информацию из картотеки арбитражных дел за последние 5 лет. Если при анализе обнаружится тенденция к увеличению числа судебных разбирательств и сумм долга, то можно судить о неблагонадежности контрагента. Но только в том случае, если фирма или предприниматель существенно не нарастили обороты и не обзавелись новыми деловыми партнерами. При расширении бизнеса увеличение количества арбитражных дел закономерно. Стоит и изучить, в каких спорах участвовал контрагент, признавали ли требования кредиторов или отклоняли их, есть ли среди исков банкротные заявления.


  • Исполнительные производства. Проверяющего должна насторожить информация о больших суммах исполнительных производств, а также о наличии так называемых «опасных долгов»: неуплата пошлин, налогов, задолженность по заработной плате перед сотрудниками. Все эти данные могут свидетельствовать о финансовых трудностях контрагента.


  • Платежная дисциплина. Этот способ доступен не всем. Нужно либо подключаться к информационно-аналитическим системам, либо запрашивать документы у делового партнера обо всех его платежах за последний год. Естественно, редкие контрагенты согласятся на такое. Потому можно поступить проще: выяснить, какая снабжающая организация обеспечивает офис предприятия или бизнесмена коммунальными услугами. Хотя информация о долгах – персональная информация, не подлежащая разглашению, на практике это правило часто нарушается. На сайтах снабжающих организаций рассказывается о главных должниках. И, конечно, вновь изучение исполнительных производств. Отсутствие информации говорит о том, что контрагент исправно оплачивает коммунальные услуги, а это значит, что есть шанс полного расчета и с вами.


  • Данные о персонале. Проще всего проверить реальность деятельности компании – поискать ее вакансии на сервисах поиска работы или в Общероссийской базе вакансий. Если есть объявления о поиске новых сотрудников, то, скорее всего, деловой партнер активно ведет деятельность. В случае, если активных вакансий нет, то стоит поискать последнюю налоговую и страховую отчетность. Если предприниматель или юридическое лицо активно выплачивают налог на доходы физических лиц (НДФЛ) в качестве налогового агента, перечисляют взносы в пенсионный, медицинский, социальный фонды, то это свидетельствует о наличии персонала и реальности контрагента.


  • Налоговая отчетность. Особое внимание стоит обратить на уплату компанией или предпринимателем земельного, транспортного, имущественного налогов. Если они присутствуют в отчетности, то у контрагента есть реальные активы, которые можно будет арестовать, а потом и продать при неисполнении обязательств с его стороны.


  • Наличие недвижимости. На сайте Росреестра можно (хоть и за плату) получить выписку из Единого государственного реестра недвижимости (ЕГРН) о правах контрагента на конкретную недвижимость. Но лучше немного потратиться перед заключением сделки, чем потом понести большие убытки.


  • Наличие транспорта. О наличии автомобилей на балансе организации или в собственности предпринимателя могут говорить штрафы ГИБДД. И чем они свежее, тем больше вероятности, что активы у делового партнера есть.


  • Интеллектуальная собственность. Если контрагент владеет патентами, товарными знаками или заключил лицензионный договор на право пользования ими, то, скорее всего, деловой партнер заинтересован в развитии маркетинговых стратегий и привлечении новых клиентов, повышении конкурентоспособности.


  • Сведения о проведенных проверках со стороны государственных органов. Если за последний год в компанию наведывалась налоговая, Роспотребнадзор, Ростехнадзор, Россельхознадзор, пожарная, трудовая инспекция и другие ведомства, то это говорит о том, что компания или предприниматель ведут бизнес и совершают ошибки.


  • Наличие государственных или муниципальных контрактов. Косвенный признак, который, тем не менее, может служить критерием благонадежности делового партнера.


  • Наличие эксплуатируемых кассовых аппаратов. У контрагента можно выяснить, есть ли у него кассовые аппараты. Если да, то желательно запросить документы на технику. После их можно будет проверить на сайте ФНС РФ. Кассы нуждаются в обслуживании, и потому компании или предприниматели-миражи не в состоянии ее содержать.


  • Наличие сайта. Желательно сразу сделать скриншоты с контактами и тарифами. Однако нужно выяснить, на кого зарегистрирован сайт. Если на компанию, то он может служить источником информации. Если на гражданина, то такому сайту доверять нельзя. Также желательно проверить дату создания и дату регистрации сайта. Проверку можно провести через регистраторов доменных имен. Чем меньше разрыв во времени, тем меньше вероятность попасться мошенникам.


  • Наличие лицензий и сертификатов. Они свидетельствуют о том, что государственные ведомства и частные оценщики проверили компанию или бизнесмена, и он соответствует критериям хорошего делового партнера.


Андрей Захаров также напоминает, что желательно сотрудничать с компаниями и предпринимателями, находящимися в одном регионе или федеральном округе с вами, чтобы у ФНС РФ не возникло подозрительных вопросов. Исключение составляют случаи с единственными в стране поставщиками, наличие уникальных, выгодных условий договора. Также эксперт отметил, что лучше всего, если каждый участник делового оборота создаст свой чек-лист для проверки контрагентов. Деловых партнеров нужно проверять всегда, даже если вы уже сотрудничали много раз. Это избавит от обвинений ФНС РФ или судов в «неосмотрительности» и поможет в случае необходимости взыскать убытки. Риски есть у каждой компании и бизнесмена, но их не должно быть слишком много.

Как проверить долги у контрагента

Способы проверки долгов у контрагента

О многих долгах потенциального или действующего контрагента можно узнать из открытых источников. Для этого можно воспользоваться:

  • онлайн-сервисами на сайте ФНС, которые дают информацию о налоговой задолженности;
  • картотекой арбитражных дел, если задолженность взыскивается в судебном порядке;
  • карточками дел на Федресурсе, где отражается информация о банкротных делах в отношении юридических лиц;
  • карточками дел на сайтах мировых и районных судов, так как через них тоже может осуществляться взыскание;
  • обязательной отчетностью юридических лиц, которую они должны размещать на открытых ресурсах.

О наличии проблем с исполнением обязательств можно узнать из реестра недобросовестных поставщиков по госзакупкам и тендерам. Туда вносят поставщиков и исполнителей, которые нарушили сроки по контрактам, не выполнили обязательные требования по качеству товаров, услуг или работ.

Есть множество платных сервисов, которые предлагают комплексную проверку контрагентов. Чаще всего они тоже берут информацию из открытых источников, но обобщают и систематизируют ее. Это удобнее, чем вручную проверять сведения о долгах и обязательствах.

Контрагент может сам раскрыть информацию о своих обязательствах и долгах. Это может свидетельствовать об открытости компании и ее руководства, готовности пояснить о причинах образования задолженности и вариантах ее погашения.

Варианты действий при наличии долгов

Нередко кредиторская задолженность числится только на бумаге, будет закрыта в плановом режиме при исполнении договоров. Например, задолженностью может считаться даже обязательство по поставке товара, если ее срок пока не наступил. Но если у контрагента действительно есть долги, это может повлиять:

  • на условия контракта (договора) по сделке – например, можно требовать от ООО каких-либо дополнительных гарантий, поручительств, предоплаты;
  • на порядок совершения сделок с недвижимостью и транспортом – например, если при взыскании задолженность на активы ООО был наложен арест;
  • на порядок взаиморасчетов по сделке – это важно, если при взыскании долгов введены аресты на банковские счета;
  • на этапы совершения сделки – например, в договоре с контрагентом-должником можно предусмотреть поэтапное исполнение обязательств.

Не менее важно учитывать риски при выборе ООО для покупки готовой фирмы. Владельцы бизнеса могут продать свое ООО с долгами, честно раскрыв такую информацию для потенциальных покупателей. Такие варианты часто находят покупателей, так как у готовой компании могут быть другие преимущества. Например, наличие лицензии на какие-либо виды деятельности может перевесить долги, так как оформление нового документа может занять много времени. Также задолженность на продаваемом ООО напрямую влияет на рыночную стоимость компании, на сумму предстоящей сделки.

На правах рекламы

Дебиторская задолженность контрагентов, проверка контрагента на долги

Как образуются долги?

Контрагенты – это различные партнеры компании, поставщики, покупатели, банки, одним словом, все действующие партнеры конкретного предприятия. Возникновение дебиторской задолженности не является обязательным условием сотрудничества, долги появляются только в том случае, если договора и соглашения подписываются с различными датами выполнения своих обязательств сторонами. Например, товар передается покупателю сейчас, а оплата за него запланирована на другое число – все это время за покупателем будет числиться дебиторская задолженность.

На практике, далеко не все партнеры готовы работать по предоплате, бывает так, что у компании просто нет средств, чтобы сразу оплатить товар, случаются и ситуации, когда по предоплате предприятия не работают из принципа – если в прошлом уже были неприятные ситуации с невыполнением обязательств. Поскольку любой контракт несет в себе новые возможности, компании в основном идут на заключение соглашений, предусматривающих дебиторку.

Экономисты утверждают, что рост сбыта, географии рынков и других финансовых показателей компании неразрывно связан с ростом дебиторской задолженности. Тем не менее нельзя сказать, что высокая дебиторка – исключительно положительный показатель для компании. Чтобы разобраться, необходимо проанализировать структуру данной группы активов – вычислить долю нормальной и проблемной задолженностей, а также охарактеризовать степень опасности превращения каждого проблемного долга в безнадежный.

Виды дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность бывает разной, в экономике основной акцент делают на сроки погашения долгов, поэтому ее принято делить на две группы:

  • Долгосрочную
  • Краткосрочную (или текущую)

Если срок выполнения обязательств контрагента наступает менее чем через 12 месяцев после выполнения обязательств одной стороной, то такую задолженность называют краткосрочной, если возвращение денег состоится через год и более – то долги оказываются в группе долгосрочных. Примечательно, что долгосрочные дебиторки переходят в краткосрочные в момент, когда до выплаты остается менее двенадцати месяцев.

Отдельная группа классифицирует долги в зависимости от своевременного поступления оплаты. Так, срочными или нормальными задолженностями называют дебиторки, срок оплаты по которым еще не наступил. Если же контрагент просрочил выплату, то задолженность оказывается просроченной (на первом этапе сомнительной, а затем может стать и безнадежной).

Когда взыскание может быть невозможным?

Долги могут перейти в категорию безнадежных, если вероятность взыскать их устремляется к нулю. Такая ситуация может случиться при наступлении одного из условий:

  1. Истек срок исковой давности

Для любой, в том числе финансовой претензии в России предусмотрен срок исковой давности – период времени, в который сторона, чьи права нарушены, имеет право обратиться в суд. Чтобы успеть подготовить документы, в компании должны правильно считать данный срок.

По общему правилу, подавать суд в иск можно сразу после наступления просрочки. Предположим, дебиторская срочная задолженность должна быть погашена 1 марта, значит, со 2 марта следует начать считать момент нарушения прав поставщика. Бывает и так, что стороны не определяют в соглашении конкретный период возврата средств. По законодательству, взыскание такой задолженности должно стартовать с предъявления письменного требования должнику. У него будет право вернуть средства в течение 30 дней.

  1. Обязательство прекращено в связи с невозможностью его исполнения

Иногда выплата становится невозможной из-за ненадежности или неплатежеспособности самого контрагента. Его могут исключить из реестра, вынести вердикт, что возращение долга не представляется возможным. Последствия такого рода распространяются только на юридических лиц, если лишить статуса ИП, то он продолжит нести ответственность.

Кредиторская задолженность контрагента также пострадает, если предприятие будет признано банкротом (неплатежеспособным) и приставы не смогут взыскать с него средства. Взыскание задолженности с контрагента – длительный и утомительный процесс, поэтому экономисты советуют заняться проверкой потенциального партнера.

Как узнать о долгах ИП и юрлица по ИНН

Как узнать долги по ИП или юридическому лицу:

  • обратиться в налоговую;
  • проверить судебную задолженность;
  • свериться с контрагентами.

В настоящее время получить данные о ссудных или налоговых долгах можно дистанционно с помощью электронных сервисов.

Почему надо проверять наличие долгов

Непогашенные долги по налоговым и иным обязательным платежам приводят к неблагоприятным последствиям:

  • неожиданным безакцептным списаниям денежных средств;
  • приостановке движений по банковским счетам;
  • взысканиям за счет иного имущества;
  • отказам контрагентов от заключения сделок из-за неблагонадежности организации или индивидуального предпринимателя.

После оценки неблагоприятных последствий закономерно возникает вопрос, как проверить задолженность по налогам юридического лица или предпринимателя. Личное посещение или переписка с контролирующими органами отнимет много времени. Воспользуйтесь онлайн-сервисами. Они удобны, просты в использовании и экономят время.

Как узнать о долгах ИП или юрлица по ИНН

Существует несколько способов проверить задолженность ООО по налогам по ИНН удаленно:

  1. Если вы сдаете отчетность в электронном виде, запросите справку о расчетах по налогам и сборам через оператора (СБИС, «Контур» и другие).
  2. Запросить справку о взаиморасчетах с бюджетом любой налогоплательщик вправе посредством личного кабинета на официальном сайте ФНС nalog.ru.

Федеральная налоговая служба раскрывает сведения о наличии долгов по налогам и сборам всех хозяйствующих субъектов. Для доступа к таким сведениями реализован сервис на официальном сайте. Здесь можно узнать налоговую задолженность ИП по ИНН или организации по аналогичному реквизиту. Сервис является общедоступным и позволяет проверить налоговые долги не только свои, но и контрагентов.

Все более наполненным и разносторонним становится сервис-агрегатор сведений о налогоплательщиках «Прозрачный бизнес».

Воспользовавшись им, вы узнаете не только о наличии задолженности, но и ее размер.

Проверяем судебную задолженность

Анализировать необходимо не только состояние расчетов по налогам и сборам. Наличие непогашенной судебной задолженности приводит к обращению взысканий за счет денежных средств и иного имущества организации или ИП. Проверить задолженность по ИНН юридического лица или предпринимателя, которая передана судебным приставам для взыскания, можно через сервис «Банк данных исполнительных производств» на сайте ФССП России.

Важно следить не только за уже вынесенными решениями. Против хозяйствующего субъекта может быть подан судебный иск о взыскании долгов или даже о введении процедуры банкротства. Особенно важно проверять введение подобных процедур в отношении контрагентов при заключении крупных контрактов. Проверить долги юридического лица по ИНН, по которым рассматриваются исковые заявления в судах или уже вынесены решения, удобно через Картотеку судебных дел. Этот сервис допускает поиск участников судебных процессов по ИНН или наименованию.

Сервисы, позволяющие получить сведения о долгах по одному запросу

Простым бесплатным и удобным сервисом проверки собственных долгов организации или предпринимателя является портал «Госуслуги». При наличии регистрации и указании полных данных в личном кабинете система сама ищет сведения о долгах во всех госучреждениях. Перейдите в соответствующий раздел:

Вы получите информацию обо всех судебных и налоговых задолженностях, штрафах и прочих платежах:

Чтобы проверить сведения о непогашенных долгах контрагентов, необходимо воспользоваться открытыми данными ФНС, ФССП и Арбитражных судов либо платными сервисами. Такие сервисы позволяют получить сведения о деятельности компании, ее реквизиты, данные о направлениях деятельности, ведении судебных разбирательств, проверить наличие задолженности по ИНН. Наиболее известные поставщики таких услуг:

Проверка контрагентов на долги и участие в исполнительных производствах

Проверка контрагентов на долги и участие в исполнительных производствах. Фото: pixabay.com

Сервисы для проверки контрагентов помогут найти все исполнительные производства, в которых участвует компания или человек.

Если юридическое или физическое лицо не в состоянии рассчитаться со своими долгами перед бюджетом государства или другими лицами, по решению арбитражного суда запускается исполнительное производство.

Данная процедура подразумевает частичное или полное изъятие денежных средств и другой собственности, чтобы погасить долг. Денежные средства, вырученные от продажи имущества формируют конкурсную массу, которая в дальнейшем пойдет на удовлетворение требований кредиторов.

Если проверка контрагента показала, что в отношении вашего бизнес-партнера запущено исполнительное производство, наш сервис покажет вам эту информацию.

В случае оформления банкротства, если контрагент должен деньги вам тоже, имеет смысл внести сведения о задолженности в реестр требований кредиторов. В дальнейшем вы будете участвовать в общих собраниях кредиторов и вместе с арбитражным управляющим решать, что делать с этой ситуацией.

Конкурсный управляющий будет управлять процессом. В число его задач входит регулярное проведение собраний, которые нужны для принятия решений по дальнейшим действиям.

Розыском имущества должника занимается Федеральная служба судебных приставов (ФССП). Они действуют исключительно законным способом в отличие от коллекторов.

Можно ли узнать свои долги у судебных приставов

Выяснить, есть ли у вас долги у судебных приставов, легко можно через интернет с помощью сервисов для проверки контрагентов и физических лиц. Периодически это делать необходимо. При выборе контрагента также желательно детально проверить на предмет наличия долгов всех лиц, которые имеют отношение к компании.

Очень часто случается так, что задолженность есть, человек об этом даже не знает, и делом уже занимаются судебные приставы. Так получается, поскольку решение о взыскании долга принимается без ведома человека. Поэтому во избежание начисления пени и увеличения суммы долга проверять свои долги у судебных приставов очень полезно.

К примеру, это может случится в следующих случаях:

  • штрафы;
  • алименты;
  • кредиты.

Отдельно необходимо отметить долги перед микрофинансовыми организациями. Если им не платить, долг, скорее всего, быстро попадет к коллекторам.

Проверка контрагентов и физических лиц — как найти долги

Вею-сервисы для проверки контрагентов и граждан РФ помогут вам найти исполнительные производства, штрафы, долги перед судебными приставами, розыск ФССП и т.д.

Также существует такой источник, как Федеральная служба судебных приставов, эта структура ищет должников, если с ними нет возможности связаться.

По поводу долгов проверять любые организации и простых людей лучше всего по номеру ИНН (у физических лиц он состоит из 12 цифр, у юридических содержит 10 цифр). Это позволит вам максимально точно идентифицировать компанию или человека и с легкостью найти данные по интересующему вас вопросу.

Если при проверке контрагента или физического лица вы будете использовать только название или ФИО человека, найти нужный объект будет затруднительно. Фирм с идентичными названиями масса, людей с распространенными комбинациями фамилии, имени и отчества тоже очень много.

Определение кредитного неттинга

Что такое кредитный неттинг?

Кредитный неттинг — это обычная практика среди крупных финансовых компаний. Он состоит из консолидации серии финансовых транзакций и согласования проведения единой проверки кредитоспособности, относящейся ко всему пакету транзакций. В этом смысле транзакции эффективно объединяются, или «взаимно объединяются».

Эта практика распространена среди крупных банков и других финансовых учреждений, которые хотят избежать проведения многочисленных и избыточных проверок кредитоспособности при повторных транзакциях.

Ключевые выводы

  • Кредитный неттинг — это практика объединения множества транзакций и выполнения единой проверки кредитоспособности этой комбинации.
  • Он используется крупными финансовыми компаниями, чтобы избежать повторных проверок кредитоспособности.
  • Кредитный неттинг может помочь сократить административные накладные расходы и задержки для обеих сторон кредитной операции.

Общие сведения о кредитном неттинге

Кредитный неттинг — это система, при которой количество проверок кредитоспособности финансовых транзакций сокращается за счет заключения соглашений, которые просто объединяют все транзакции.Эти соглашения заключаются между крупными банками и другими финансовыми учреждениями и объединяют все текущие и будущие транзакции в одно соглашение, тем самым устраняя необходимость проверки кредитоспособности для каждой транзакции.

Потребность в кредитном взаимозачете возникает из-за того, что финансовые учреждения часто обязаны проводить проверки кредитоспособности своих клиентов перед утверждением конкретных транзакций. Проверка кредита стороны-заемщика снижает риск контрагента или риск того, что контрагент или сторона-заемщик не выполнят обязательства по ссуде.

Однако при работе с постоянными клиентами постоянная проверка и перепроверка кредитоспособности не только отнимает много времени, но также может создать упущенные возможности. Таким образом, заключение крупномасштабного кредитного соглашения о взаимозачете может быть выгодным для всех вовлеченных сторон. С точки зрения кредитора, кредитный неттинг может снизить административные расходы и позволить обработать большее количество транзакций за определенный период времени. С точки зрения заемщика, кредитный неттинг может облегчить крупным заемщикам своевременное получение кредита.

Пример кредитного неттинга в реальном мире

Кредитный неттинг — это один из ряда распространенных методов, используемых банками для снижения контрагентского риска при одновременном повышении административной эффективности. Другие примеры включают закрывающую сетку и неттинг путем новации.

Неттинг при закрытии — это форма кредитного неттинга, используемая, когда контрагент вступил в банкротство. Его цель — помешать ликвидаторам выбирать, какие контракты они хотят обеспечить.При закрывающем неттинге все операции с дефолтным контрагентом взаимно зачитываются либо по их текущей рыночной стоимости, либо по сумме, равной финансовым убыткам недефолтной стороны.

Аналогичным образом, неттинг посредством новации — это форма кредитного неттинга, при которой одна или несколько связанных транзакций отменяются с целью создания нового платежного обязательства. Новое обязательство будет основываться на сумме всех невыполненных сделок. Таким образом, контрагенты могут погасить все свои невыполненные обязательства посредством единого платежа.

Управление рисками контрагента для функций корпоративного казначейства

Аннотация

Опыт научил нас, что контрагенты могут потерпеть неудачу, даже не предупредив. В последние десятилетия управление рисками контрагента стало более сложным из-за концентрированных рисков, сложных финансовых инструментов и развития банковского кредитования. Корпоративные и казначейские организации должны упреждающе управлять этим риском, иметь интегрированную политику риска по всем направлениям бизнеса, диверсифицировать риск, устанавливая лимиты риска в соответствии с критериями риска, и искать профессиональные ресурсы там, где это возможно.

Введение

Один из важных уроков, которые мы извлекли из финансового кризиса десятилетней давности, заключался в том, что финансовый мир, в котором мы жили, не был таким безопасным, как мы думали. Это утверждение остается верным и сегодня, несмотря на недавние усилия отрасли и регулирующих органов, направленные на укрепление финансовой системы.
В беседах с корпоративными инвесторами мы обнаружили повышенную осведомленность об управлении рисками контрагента. Поскольку эта тема остается наивысшим приоритетом для менеджеров по рискам в финансовых учреждениях, это еще более серьезная проблема для практиков казначейства, которые могут иметь ограниченные знания о сложном, взаимосвязанном и концентрированном мире финансов.
В этом техническом документе мы пытаемся объяснить риск контрагента с точки зрения корпоративного казначея, почему его стало труднее отслеживать и управлять, а также ключевые принципы управления этим риском. Следует отметить, что, поскольку это всеобъемлющая тема, наше внимание уделяется кредитному аспекту риска контрагента, а не управлению обеспечением, расчетному риску или другим операционным и юридическим вопросам.

Риск контрагента — взгляд корпоративного казначея

Что такое риск контрагента ? : Риск контрагента — это риск того, что сторона в контракте не сможет выполнить свои договорные обязательства.По сути, это форма косвенного кредитного риска, отличного от прямого риска от необеспеченных займов, таких как облигации и депозиты.
Например, в сделке по процентному свопу с инвестиционным банком инвестор может не получить прибыль от выигравшего контракта, если банк станет неплатежеспособным до наступления даты заключения контракта, что сделает соглашение бесполезным. Для некоторых транзакций обеспечение активов, остатки маржи и гарантии третьих сторон могут защитить от риска контрагента, хотя такие механизмы поддержки также могут вводить новые измерения риска контрагента.

Взгляд корпоративного казначея

Хотя риск контрагента был сосредоточен на операциях между финансовыми учреждениями, корпоративные казначейские организации также сталкиваются с серьезными проблемами. В последние два десятилетия предприятия становятся все более глобальными, ресурсозависимыми и многогранными. Эта новая динамика требует различного торгового финансирования, соглашений о поддержке и хеджирования с несколькими финансовыми посредниками.
По мере того, как финансовые инструменты становятся все более сложными, а финансовые учреждения — более сложными, корпорации испытывают особые трудности с выявлением, отслеживанием, управлением и снижением рисков контрагента из-за нехватки опыта и ресурсов по сравнению с их финансовыми партнерами.
Для большинства малых и средних корпораций предотвращение дефолта финансового посредника является основным направлением их стратегий управления рисками, поскольку более сложные и дорогостоящие методы снижения рисков неосуществимы с финансовой точки зрения. Таким образом, мы фокусируемся на предотвращении и диверсификации рисков, которые больше подходят для сотрудников казначейства с ограниченными ресурсами.

Виды операций с контрагентским риском

Ниже перечислены некоторые из распространенных операций, которые могут включать в себя риск контрагента:

  • Бизнес и торговля, включая дебиторскую и кредиторскую задолженность через финансовых посредников
  • Торговые гарантии и краткосрочное кредитование, включая аккредитивы, банковские акцепты, необеспеченные обязательства и возобновляемые кредитные линии
  • Соглашения репо и обратного репо, а также соглашения о кредитовании ценными бумагами
  • Деривативы, включая валютные форварды, процентные свопы, свопы активов, свопы кредитного дефолта, свопы на общую доходность и опционы на свопы

Страховые полисы, включая гарантии, страхование имущества и от несчастных случаев, морское дело, ответственность директоров и должностных лиц, а также страхование от ошибок и упущений

Последствия банкротства контрагента

Всякий раз, когда корпорация не может получить финансовые выгоды в соответствии с соглашением, происходит отказ контрагента.Иногда залог активов или вмешательство государства могут привести к полному или частичному возмещению убытков, но только после задержки. В других случаях восстановление может не произойти из-за высокой доли заемных средств и высокого риска финансовых посредников.
Следует отметить, что инвестор не всегда требует дефолта контрагента, чтобы понести убыток. Иногда контрагент может не выполнить свои обещания по причинам не финансового характера, что может привести к длительному и дорогостоящему судебному процессу по взысканию средств.Таким образом, корпорации должны оценить как готовность контрагента, так и его платежеспособность.

Новые вызовы в управлении рисками контрагента

Корпоративные риск-менеджеры могут почувствовать, что их задачи стали более сложными в последние годы, и эти чувства справедливы по нескольким причинам: 1) финансовых учреждений стали больше, сложнее и стали более взаимосвязанными; 2) финансовый кризис привел к значительному ухудшению условий кредитования, ликвидности и капитала у многих финансовых посредников, несмотря на усилия по восстановлению капитала, поглощающего убытки, в последние кварталы; и 3) допущений о государственной поддержке крупных банков были значительно сокращены в большинстве развитых стран.

Что может стать причиной банкротства финансовых посредников?

Понимание риска контрагента требует разумного понимания бизнес-моделей финансовых посредников, условий работы и финансового состояния, а также преобладающего экономического цикла, текущих рыночных условий и нормативно-правовой базы. Модели финансирования, чувствительные к доверию, высокий финансовый рычаг, отсутствие видимости основных рисков и участие в деятельности на рынке капитала — все это способствует крайне непредсказуемому характеру риска финансовых учреждений, но на этом проблемы не заканчиваются.

Мир банковского дела с возрастающей концентрацией

После отмены ограничений на межгосударственное банковское обслуживание Законом Ригла-Нила в 1994 году количество слияний банков в США значительно выросло, что в конечном итоге привело к тому, что в отрасли доминировали несколько очень крупных игроков. По иронии судьбы, обанкротившиеся учреждения во время финансового кризиса и усилия финансовых регуляторов по устранению риска «слишком большой, чтобы обанкротиться» привели к еще большей концентрации в финансовой отрасли. Консолидация создает новые проблемы для управления рисками контрагентов, поскольку корпорации часто вынуждены поддерживать множественные банковские отношения с сокращающимся пулом посредников.
Рисунок 1 показывает, что с 1994 года доля национальных депозитов США в 10 крупнейших банках увеличилась более чем в четыре раза с 11,9% до 51,0% в 2017 году. Аналогичным образом доля 20 крупнейших банков выросла с 17,4% до 61,0% по сравнению с предыдущим годом. тот же период.
Чтобы дополнительно проиллюстрировать влияние слияний на концентрацию контрагентов, на Рисунке 2 прослеживается происхождение выживших организаций из 20 крупнейших банков в 1994 году. Он показывает, что целых шесть из этих банков теперь являются частью JPMorgan Chase, пять стали Wells Fargo и четыре стали Банком Америки.
Рисунок 1: Национальная концентрация депозитов

Источник: FDIC Top 50 коммерческих банковских учреждений по депозитам по состоянию на июнь 2017 г.
Что еще хуже, многие корпорации теперь имеют риски контрагентов перед одними и теми же несколькими крупными банками, что может стать системной проблемой. если у одного из банков возникнут проблемы.
Диаграмма 2: Эффект от слияний банков с 1994 г.

Источник: FDIC 50 крупнейших коммерческих банков и сберегательных организаций по депозитам

Неравномерное восстановление кредитоспособности

Как обсуждалось в нескольких наших официальных документах, основная кредитоспособность крупнейших финансовых институтов резко ухудшилась за годы после кризиса, в основном из-за низкого качества кредитов, неустойчивых колебаний на рынках капитала и слабой практики управления рисками.Снижение допущений о государственной поддержке также способствовало снижению кредитных рейтингов крупных банков. Даже когда несколько более крупных фирм восстанавливают некоторую кредитоспособность, восстановление было неравномерным.
На Рисунке 3 приведены средние кредитные рейтинги депозитов Moody’s 20 крупнейших банков США с 1994 года. Он показывает, что средний рейтинг улучшился с A1 до уровня Aa2 в 2008 году, а затем снова упал до A2 к 2012 году. После нескольких лет прибыльности и наращивания капитала , средний рейтинг группы с тех пор улучшился до Aa3.Однако отмена правил периода кризиса, включая освобождение банков с активами менее 250 миллиардов долларов от строгих тестов на достаточность капитала и ослабление правила Волкера, ставит под сомнение долгосрочную стабильность банковских рейтингов. Кроме того, чрезмерное кредитование и более низкие стандарты андеррайтинга в потребительских и коммерческих ссудах, долговое бремя с высокой долей заемных средств и высокой доходностью, а также рост процентных расходов — все это сигнализирует о скором поворотном моменте в укреплении кредитоспособности банков.
Высокая кредитная концентрация и ухудшающиеся перспективы представляют очевидные проблемы для корпораций в управлении риском контрагента.Следует отметить, что эти проблемы характерны не только для банков США. Как хорошо известно многим практикам, финансовые ситуации в банках еврозоны, возможно, более сложны, чем в их американских коллегах.
Рисунок 3: Тенденция средних рейтингов 20 ведущих банков США

Источник: Moody’s Investor Services

Высокая корреляция между контрагентами из-за сложных производных инструментов

Урок последнего финансового кризиса заключался в том, что риск контрагента среди крупных финансовых посредников сильно коррелирован.Помимо обычной деятельности на рынках капитала, их использование производных финансовых инструментов в качестве метода снижения рисков было удивительно схожим. Например, до 2008 года AIG была единственным крупнейшим контрагентом по обеспеченным долговым обязательствам (CDO) большинства инвестиционных банков. Практический крах AIG выявил катастрофические последствия, с которыми столкнулись бы многие крупные банки, если бы AIG обанкротилась. Убыток от торговых операций «Лондонский кит» в размере 5 миллиардов долларов в JPMorgan Chase в 2012 году стал еще одним примером того, как банк с предположительно хорошей репутацией в области управления рисками может стать жертвой сложных потерь по деривативам.

Принципы управления контрагентами для корпоративных казначеев

Учитывая важность и сложность управления рисками контрагента, как казначейской организации следует подходить к этому вопросу? Индивидуальные практики могут отличаться, но мы считаем, что следующие принципы должны применяться ко всем ситуациям с контрагентами.

Управление риском контрагента, не реагирование на него

Слишком часто риск контрагента становится высокоприоритетным только после того, как кредитоспособность крупного контрагента оказывается под вопросом.Хотя хорошо дисциплинированные методы управления рисками могут показаться трудными и требующими много времени, надеяться, что все будет хорошо, — неправильная стратегия. Точно так же простой выбор банков, которые считаются «слишком большими, чтобы обанкротиться», и ожидание того, что правительство придет на помощь, больше не является разумным курсом действий, поскольку политическая среда стала менее терпимой к спасению крупных банков за счет средств налогоплательщиков. Пришло время начать что-то делать с риском контрагента.

Разработка подробной и консервативной политики зонтичных рисков

Одна из причин, по которой управление рисками контрагента может показаться сложным, заключается в том, что у корпорации может быть несколько точек доступа к одним и тем же финансовым учреждениям.Получить общую картину не всегда легко. Мы думаем, что даже несмотря на то, что может быть достаточно конкретной политики в отношении депозитов, кассовых операций, инвестиций, кредитов и деривативов, критерии отбора и процедуры мониторинга, регулируемые общей зонтичной политикой рисков, могут минимизировать непредвиденный риск контрагента. Эта зонтичная политика управления рисками может детализировать шаги, с помощью которых выбираются контрагенты, как рассчитываются и отслеживаются лимиты, а также меры, которые необходимо предпринять в случае ухудшения результатов деятельности контрагента.

Диверсификация рисков путем установления лимитов в соответствии с профилями рисков

Как и при любом управлении кредитным риском, основным средством снижения риска контрагента является диверсификация. Хотя этот принцип широко признан, дополнительные меры, используемые для точной настройки пределов воздействия в соответствии с заранее определенными уровнями риска, могут повысить эффективность. Например, контрагенты с более сильным кредитным профилем могут иметь более высокие лимиты. Для этой цели могут использоваться фундаментальные индикаторы, такие как кредитные рейтинги и индикаторы рыночного риска, такие как свопы кредитного дефолта (CDS) или подразумеваемые рейтинги облигаций — хотя мы предупреждаем инвесторов, чтобы они признавали присущие им недостатки в кредитных рейтингах и уровнях CDS и используйте их с осторожностью.

Обращение к профессиональным менеджерам для экспертизы контрагентов

Надзор за управлением рисками контрагента может быть непростой задачей. Помимо риска платежеспособности, корпоративным казначеям часто приходится иметь дело с другими формами риска, такими как обеспечение активов, обслуживание активов и операционный риск. Технология, необходимая для отслеживания рисков и контроля лимитов, сама по себе может потребовать привлечения специалистов по управлению рисками контрагента.
С другой стороны, корпоративным казначеям могут быть доступны внешние ресурсы, такие как менеджеры по рискам в их банках взаимоотношений, фонды денежного рынка и отдельные менеджеры счетов.Некоторые казначейские организации также могут извлечь выгоду из CounterpartyIQ ® (I&II), нашего собственного веб-инструмента для управления рисками контрагента.

Лучшие практики управления рисками контрагентов

Для реализации конкретных мер по рискам контрагента корпоративные казначеи могут преуспеть, обратившись к некоторым общепринятым передовым методам финансовых посредников и адаптируя их для собственного использования. Ниже приведены примеры этих практик:

  • Стандартизация договоров
  • Использование продуктов с центральной расчетной палатой
  • Рассмотреть требование поставки против платежа (DVP)
  • Сопоставьте проводку обеспечения и маржи с оценкой риска контрагента
  • Использование трехсторонних соглашений об обратном выкупе и сторонних хранителей

Заключение — Управление рисками контрагента как интегрированный процесс

Финансовый кризис научил нас тому, что контрагенты могут потерпеть неудачу без особого предупреждения.Несмотря на недавние попытки финансовых посредников и регулирующих органов повысить надежность контрагентов, корпоративные казначеи продолжают сталкиваться с растущими проблемами из-за меняющихся условий кредитования, сложной природы сегодняшних посредников и широкого использования деривативов.
Риск контрагента, по сути, представляет собой риск платежеспособности финансового посредника. Корпоративные казначеи могут улучшить управление рисками, проявляя инициативу и разрабатывая подробную и интегрированную политику управления рисками по всем направлениям бизнеса, диверсифицируя риски, устанавливая соответствующие лимиты рисков и изыскивая профессиональные ресурсы, если таковые имеются.Принимая во внимание передовой опыт финансовой индустрии и решая эту проблему напрямую и систематически, корпорации могут найти задачу не такой сложной, как они боялись.
СКАЧАТЬ ПОЛНЫЙ ОТЧЕТ

Наше исследование предназначено только для личного некоммерческого использования. Вы не можете копировать, распространять или изменять контент, содержащийся на этом веб-сайте, без предварительного письменного разрешения Capital Advisors Group. Просматривая этот веб-сайт и / или загружая его содержимое, вы соглашаетесь с Условиями использования.

Руководство по рискам контрагента | Специальный отчет

Марк Пети и Йерун ван дер Хук из Cardano объясняют природу контрагентского риска в некоторых из наиболее распространенных внебиржевых (OTC) транзакций и обсуждают, как инвесторы на внебиржевых рынках показали себя во время тестирования.

Недавние потрясения на рынке усилили важность адекватного управления рисками, включая работу с контрагентами. Самый важный урок кризиса заключается в том, что большинство инвесторов на этих рынках испытали незначительные негативные последствия при условии, что у них были надлежащие методы управления рисками контрагента.

Что такое риск контрагента?

Риск контрагента (также называемый кредитным риском или риском неисполнения обязательств) — это риск того, что ваш контрагент по сделке не сможет выполнить свои обязательства перед вами. Например, вы купили корпоративную облигацию у компании XYZ, ожидая получения купонных выплат и номинальной стоимости облигации при наступлении срока погашения. В рамках этой транзакции вы подвергаетесь риску того, что XYZ не сможет выплатить вам купоны и основную сумму в согласованный момент времени.

Другой пример — опцион пут на акции, купленный на внебиржевом рынке. Если рынки падают, как это происходило в последнее время, рыночная стоимость опциона пут резко возрастает, создавая значительный риск контрагента для покупателя опциона пут. Аналогичный риск существует в свопах, свопах и свопах, привязанных к инфляции.

Почему для меня важен риск контрагента?

Риск контрагента широко присутствует на финансовых рынках, и это риск, которому подвергаются все типы инвесторов, как крупные, так и мелкие.Например, все инвесторы в облигации (или любой другой вид ссуды) берут на себя определенный риск контрагента, особенно при инвестировании в корпоративные облигации. Большинство инвесторов с фиксированным доходом знают об этом и фактически принимают осознанное решение взять на себя этот дополнительный кредитный риск в обмен на более высокую доходность.

Крупным институциональным инвесторам тоже знаком риск контрагента. Эта конкретная группа инвесторов широко использует опционы пут, свопы, свопционы и свопы с привязкой к инфляции для хеджирования своих рыночных рисков.Практически все эти транзакции выполняются на внебиржевом рынке просто потому, что котируемый рынок не предлагает для них подходящего типа инструментов хеджирования. На внебиржевом рынке (инвестиционные) банки принимают другую сторону сделки.

Следовательно, по своей природе большинству крупных институциональных инвесторов приходится сталкиваться с большим риском контрагента. Как показало падение Lehman Brothers, кажущаяся защита на самом деле будет бесполезной в случае дефолта поставщика хеджирования — если вы не подготовлены и не знаете, как бороться с риском контрагента.

Увеличился ли риск контрагента в связи с текущими рыночными условиями?

Безусловно, осведомленность о рисках контрагента и рисках в целом резко возросла за последние месяцы. Риск контрагента присутствовал всегда, но до сих пор он просто не проявлялся в поле зрения широкой общественности.

Текущая повсеместная осведомленность о риске контрагента иллюстрируется резким увеличением кредитных спредов, понижением кредитных рейтингов и увеличением числа банкротств и поглощений в финансовой отрасли.Чтобы проиллюстрировать эту точку зрения, средний кредитный спрэд для банков (с рейтингом от A- до AA +) увеличился с примерно 15 базовых пунктов (январь 2007 г.) до 200-500 базовых пунктов (октябрь 2008 г.). Это привело к уменьшению числа контрагентов, которые могут и желают принять на себя риск институциональных инвесторов, а также к увеличению вероятности того, что эти стороны в конечном итоге не выполнят свои обязательства.

Как я могу снизить риск контрагента?

Чтобы ответить на этот вопрос, стоит посмотреть, как крупные институциональные инвесторы и банки справляются с риском контрагента.Как уже упоминалось, они являются активными игроками на внебиржевом рынке, и риск контрагента является для них повседневной реальностью. Как мы увидим, хеджировать риск контрагента на самом деле довольно легко, и участники внебиржевого рынка преуспели в этом.

Лучше всего зарекомендовал себя «структурированный подход» к риску контрагента, который включает три этапа — выбор контрагента, документацию и управление обеспечением.

Шаг первый включает первоначальный выбор контрагентов.Обычно требуется углубленная оценка возможных контрагентов на основе ряда критериев, таких как кредитный рейтинг, кредитный спред и опыт торговли конкретным инструментом (другими словами, значительная и активная торговая книга). Кроме того, готовность принять меры по снижению риска контрагента, изложенные в юридической документации, может иметь решающее значение при выборе вашего контрагента.

После составления короткого списка надежных потенциальных контрагентов должна быть составлена ​​документация Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA).Это второй шаг в процессе. Наличие правильной документации имеет решающее значение для успеха.

Документация ISDA состоит из трех частей — основного документа, графика и приложения кредитной поддержки (CSA). Каждый играет свою роль во всем процессе, но именно CSA заслуживает наибольшего внимания в контексте контрагентского риска. CSA определяет правила управления обеспечением, которое на самом деле является Святым Граалем для управления рисками контрагента. В CSA стороны могут договориться о том, какие уровни подверженности риску должны быть размещены (например, пороговая сумма и минимальная сумма перевода), какие инструменты использовать в качестве обеспечения, какова будет частота размещения обеспечения и т. Д. .

Кроме того, стороны могут решить, нужно ли физически переводить обеспечение на счет внешнего инвестора, что является довольно стандартным для европейских рынков производных финансовых инструментов, или это обеспечение остается у контрагента по соглашению о залоге.

После того, как документация составлена ​​и транзакции выполнены, последним шагом является выполнение самого управления обеспечением. Составить CSA — это одно, а действовать в соответствии с ним и надлежащим образом управлять своим залогом — совсем другое.Текущие потрясения на рынке доказали, что постоянный мониторинг и своевременная отчетность по рискам контрагента чрезвычайно важны.

Как банки, так и крупные институциональные инвесторы имеют опыт работы с документацией и управлением залоговым обеспечением. На практике крупные убытки из-за риска контрагента почти исключительно связаны с неадекватной документацией и / или ненадлежащим исполнением оперативного управления обеспечением.

Не могли бы вы привести пример потенциальных денежных последствий представленного структурированного подхода, в частности CSA?

В CSA стороны могут учитывать и минимизировать риск контрагента путем согласования ряда параметров.Дадим краткое описание самых распространенных:

Пороговая сумма должна быть установлена ​​для обеих сторон. Эта сумма является справочной стоимостью рыночной отметки по невыполненной операции, выше которой должно быть проведено обеспечение. Например, если пороговая сумма составляет 5 000 000 для стороны, эта сторона должна предоставить обеспечение только тогда, когда рыночный уровень транзакции достигает более 5 000 000; Сторонам необходимо согласовать частоту внесения залога. Часто применяемая частота — ежедневно, еженедельно и раз в две недели, что означает, что дополнительные вызовы могут быть размещены только каждый день, еженедельно или раз в две недели соответственно; Активы, которые классифицируются как приемлемое обеспечение, требуют переговоров.Если будут использоваться ценные бумаги, необходимо определить набор подходящих инструментов вместе с соответствующими «стрижками». Денежные средства и государственные облигации, как правило, являются наиболее распространенными приемлемыми инструментами; Необходимо определить минимальную сумму перевода (MTA). Если разница между рыночной оценкой и стоимостью текущей позиции обеспечения превышает MTA, необходимо провести дополнительное обеспечение.

Чтобы проиллюстрировать потенциальную работу CSA на практике, давайте рассмотрим две стороны с одной и той же сделкой — длинную позицию по опциону.Мы также предполагаем, что обе стороны совершили сделку с одним и тем же контрагентом. Однако обе стороны разработали разные СВГ.

Таблица 1 показывает детали обоих CSA. Мы предполагаем, что пороговая сумма равна нулю для обеих сторон, и для простоты мы проигнорируем любые другие возможные положения CSA.

В таблице 2 показано гипотетическое периодическое развитие рыночной отметки по незавершенным сделкам, а также размер обеспечения, которое обе стороны получат от своего контрагента.Положительная рыночная оценка означает, что с точки зрения клиента сделка является прибыльной, и контрагент должен предоставить обеспечение.

Из таблицы 2 мы можем наблюдать:

Сторона 2 подвергается значительно большему риску контрагента, чем Сторона 1; Если контрагент не выполняет свои обязательства по истечении четырех периодов, первая сторона имеет обеспечение, равное рыночной оценке, и не должна понести убытков. Сторона два несет убыток в размере 550 000, поскольку MTA стороны два не был нарушен; Если контрагент не выполняет свои обязательства по истечении шести периодов, первая сторона несет убыток в размере 350 000, поскольку разница между рыночной оценкой и стоимостью текущего обеспечения меньше MTA.Сторона два несет убыток в размере 900 000; Если контрагент не выполняет свои обязательства по истечении восьми периодов, первая сторона несет убытки в размере 450 000, а вторая сторона несет убытки в размере 1 750 000.

Как показывает наш пример, разные настройки параметров могут иметь существенно разные результаты в случае значения по умолчанию. Конечно, каждая сторона должна найти идеальный баланс между снижением риска, с одной стороны, и увеличением операционного риска и риска реализации, с другой. Инвесторы могут, например, связать настройки параметров с кредитным рейтингом контрагента, требуя более строгих условий при работе с контрагентами с более низким кредитным рейтингом.

Хотя этот пример является гипотетическим и стилизованным, он рисует четкую картину: CSA и надежное управление обеспечением значительно снижают риск контрагента в экстремальных рыночных условиях.

Каковы затраты на снижение контрагентского риска?

Прямых денежных затрат нет, кроме времени, потраченного на подготовку документации и возможных внешних юридических консультаций. Однако составление CSA на самом деле — это переговоры между двумя сторонами.Ничего не происходит, и каждый пункт имеет свою ценность для каждой участвующей стороны и, следовательно, цену. Поэтому для большинства инвесторов обращение за внешней юридической поддержкой при составлении документации кажется разумным. Кроме того, часто обращаются за советом относительно реальных экономических и денежных последствий того, что прописано в документации. Кроме того, необходимо наличие опытной и надежной системы управления залоговым обеспечением.

Учитывая потенциальные катастрофические последствия неурегулирования риска контрагента надлежащим образом, затраты на подготовку документации и последующее управление обеспечением незначительны.

Какие уроки на будущее мы должны извлечь из нынешнего кризиса?

Несколько лет назад многие институциональные инвесторы были счастливы торговать на внебиржевом рынке без CSA или на условиях, продиктованных (и, следовательно, в пользу) контрагентов. Текущий кризис снова привлек внимание к риску, особенно риску контрагента, и продемонстрировал важность управления риском контрагента.

Каким бы болезненным он ни был, текущий кризис также оказался лучшим стресс-тестом, который только можно себе представить для инвесторов на внебиржевом рынке деривативов.С момента зарождения внебиржевого рынка деривативов в 1980-х годах люди задавались вопросом, насколько эффективным будет управление риском контрагента на проблемных рынках с высоким уровнем рыночного риска, а также при фактических банкротствах банков. Текущий финансовый кризис включает в себя все эти составляющие. Наличие соответствующей документации в сочетании с опытным и надежным управлением залоговым обеспечением, безусловно, доказало свою ценность.

В заключение, при правильном подходе и наличии адекватных процессов риск контрагента можно легко снизить до низкого уровня — даже в экстремальных рыночных условиях, когда снижение рыночного риска, обеспечиваемое этими инструментами, оказалось очень эффективным для многих пенсионных фондов.

Кредитный риск после COVID-19 | McKinsey

Пандемия коронавируса — это гуманитарный кризис , который продолжает влиять на жизни и средства к существованию во всем мире. Это вынудило региональные и национальные экономики закрываться на недели и месяцы, создавая трудности — иногда экзистенциальной тяжести — для многих групп населения. По состоянию на конец июля 2020 года во всем мире подтверждено более 14 миллионов случаев заболевания; вирус унес жизни более 600 000 человек. Предстоит гораздо больше эпидемиологической работы, поскольку пандемия остается опасно активной.

Контрмеры, принятые для сдерживания вируса и спасения жизней, остановили функционирование экономики. Сейчас, когда ограничения сняты и предприятия возобновляются, кредитные учреждения сталкиваются с новой и незнакомой средой, в которой они должны оценивать и контролировать кредитный риск с ограниченной видимостью и доступом к надежным данным. Ранний опыт показывает путь вперед, поскольку банки различают влияние кризиса на разные секторы и подсекторы экономики и уделяют больше внимания финансовым и бизнес-моделям отдельных домохозяйств и компаний.Возможности данных и аналитики оказываются важными для решения. Ведущие банки ускоряют цифровую трансформацию, чтобы обеспечить мониторинг в реальном времени и эффективный анализ данных транзакций, автоматизируя ввод результатов в процесс принятия решений. Быстро появляются новые подходы не только к андеррайтингу и мониторингу, но и к помощи клиентам и уменьшению убытков (это тема отдельной статьи).

Возникает экономический ущерб

Ущерб, нанесенный предприятиям и экономике, становится все более заметным с каждым днем.Институты прогнозирования и разработчики сценариев оценивают значительное сокращение мирового ВВП. В еврозоне ВВП сократился на –3,6 процента в первом квартале 2020 года. Серьезность вспышки и ответные меры варьируются в зависимости от страны, факторы, которые повлияют на размер сокращений. По оценкам Европейского центрального банка (ЕЦБ), во втором квартале, когда ограничения вступили в силу, сокращение ВВП еврозоны составит –13 процентов. Ожидается, что экономика будет восстанавливаться медленно, со снижением потребительских расходов и инвестиций в бизнес; ЕЦБ прогнозирует сокращение ВВП еврозоны на –8.7 процентов в 2020 году в целом.

В США изоляция спровоцировала массовую безработицу. Сокращение ВВП США на –5 процентов в первом квартале превзошло ожидания аналитиков; Среднесрочный прогноз Федеральной резервной системы США — сокращение на -6,5% в 2020 году в целом. По оценкам ФРС, связанные с пандемией потери по ссудам для крупных банков США могут достичь 700 миллиардов долларов в наихудшем сценарии («двойная» или W-образная рецессия), что подтолкнет банки к минимуму их капитала.

Очевидно, что мировая экономика столкнется с серьезной рецессией и периодом восстановления, который будет варьироваться в зависимости от региона и сектора.Глобальный институт McKinsey и Oxford Economics разработали (и постоянно обновляют) набор экономических сценариев, чтобы помочь проанализировать контуры восстановления. В опросе руководителей McKinsey по этим сценариям сценарий, который неизменно привлекает высокую долю голосов (A1), предполагает значительное сокращение ВВП в 2020 году: –9 процентов в США, –4,5 процента в Китае и –11,5 процента в еврозоне. . В Европе, согласно тому же сценарию, ожидаются более высокие средние затраты на риск по сравнению с предыдущими кризисами, особенно для Италии и Испании (хотя для Испании не так высоко, как во время кризиса суверенного долга 2011–2012 годов).Тем не менее, даже для Германии и Франции стоимость риска увеличится вдвое по сравнению с предыдущими кризисами (Иллюстрация 1).

Приложение 1

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Более надежная финансовая система с более высокой капитализацией

К счастью, финансовая система сегодня лучше оснащена для быстрого управления кризисами, чем это было во время кризисов прошлого.Банки обладают гораздо более сильным капиталом, отчасти в результате регуляторных реформ, проведенных после мирового финансового кризиса 2008–2009 годов. Финансовые учреждения сегодня поддерживают значительно более высокие коэффициенты основного капитала первого уровня и имеют более высокие коэффициенты покрытия провизий для проблемных кредитов, чем во время предыдущих кризисов (Иллюстрация 2).

Приложение 2

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту.Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Еще одним стабилизирующим фактором является тенденция к отмене выплаты дивидендов в 2020 году, шаг, к которому недавно настаивали многие регулирующие органы по всему миру, включая Европейский совет по системным рискам (группа по контролю за рисками ЕЦБ) и Федеральный резерв США. ФРС и центральные банки также оказали значительную поддержку в условиях кризиса. ЕЦБ, например, предлагает благоприятные условия рефинансирования (TLTRO III) в форме линии финансирования с процентной ставкой -1.0 процентов. Эти деньги можно использовать для дополнительного кредитования или, в качестве альтернативы, повторно депонировать в ЕЦБ по ставке –0,5 процента (что приведет к безрисковой кэрри-трейде на 50 базисных пунктов). Программа правительства США по защите зарплат поддержала рост заработной платы миллионов малых предприятий в период блокировки, при этом по состоянию на начало июля ссуды составили 520 миллиардов долларов. Федеральная резервная система продолжает вмешиваться в рынок корпоративных облигаций: ее программы могут достичь 750 миллиардов долларов, и она предоставила сотни миллиардов долларов в виде займов проблемным корпорациям.

Адаптация к новой динамике в управлении кредитными рисками

С точки зрения финансовых организаций, условия, вызванные кризисом COVID-19, имеют определенные последствия для управления и снижения кредитного риска. В последние три месяца банки приспосабливались к новой динамике и изучали возможные новые подходы к решению проблем. Анализ позволяет оценить влияние кризиса на национальную или региональную экономику в целом, влияние по секторам и подсекторам, а также конкретные проблемы кредитного риска, требующие мониторинга в режиме реального времени.Анализ уже выявляет пять уникальных последствий этого кризиса для кредитного риска. Первые три — влияние на андеррайтинг и мониторинг — являются предметом данной статьи (Приложение 3).

Приложение 3

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: McKinsey_Website_Accessibility @ mckinsey.ком

В нынешнем кризисе изменения кредитоспособности различаются по секторам и подсекторам в большей степени, чем во время предыдущих рецессий. Некоторые отрасли, такие как дистрибьюторы продуктов питания, справились с кризисом лучше и изо всех сил пытались удовлетворить растущий спрос. Другие, например, телекоммуникации и фармацевтика, пострадали незначительно. Но, как все мы знаем, некоторые отрасли, такие как путешествия, транспорт, туризм и гостеприимство, столкнулись с серьезными проблемами. Секторный и подсекторный анализ корпоративного кредитного портфеля одного испанского банка проясняет такие различия (Приложение 4).

Приложение 4

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Тем не менее, чтобы правильно оценить кредитоспособность в контексте этого кризиса, банки должны выйти за рамки анализа секторов или подсекторов и оценить отдельных заемщиков. Бизнес-модели могут сильно отличаться от одной компании к другой в рамках одного и того же подсектора и, следовательно, будут более или менее подходящими для выживания и более быстрого восстановления в текущих условиях.Например, некоторые компании имеют сильное присутствие в Интернете, а другие — нет. Таким образом, банки не могут сделать вывод только на основе анализа подсектора, испытывает ли конкретный заемщик проблемы.

Кроме того, традиционные источники данных, обычно используемые при оценке кредитного риска, в одночасье устарели. Кризис представил себя как мощный экзогенный шок в конце в значительной степени благоприятного глобального кредитного цикла. И спрос, и предложение внезапно были подавлены одинаково. Также неожиданно данные шестимесячной или двенадцатимесячной давности, на которые кредиторы полагались в прошлом, перестали быть полезными при оценке устойчивости отдельных заемщиков.Творческие подходы к сбору и использованию высокочастотных данных — в порядке вещей.

Хотя эта статья не является предметом внимания, но подходы к сбору и уменьшению потерь также изменятся. Другое дело, что многие пострадавшие заемщики никогда не предполагали, что они не смогут выплатить свои долги. В некоторых странах, включая Соединенные Штаты, за последние годы корпоративный левередж вырос до беспрецедентного уровня. Между тем, отделы по работе с банками сократились до малой доли того потенциала, который потребуется.К счастью, правительства вмешались, чтобы помочь неожиданно оказавшимся в затруднительном положении предприятиям посредством отпусков по выплатам и других мер поддержки. Однако интервенции затруднили банкам оценку ситуации во второй половине 2020 года, когда истечет срок действия некоторых из этих политик.

Вторая проблема заключается в том, что помимо кризисных перемещений, связанных с COVID-19, традиционные методы сбора платежей (звонки, электронная почта, письма) становятся менее эффективными, поскольку предпочтения клиентов решительно смещаются в сторону цифрового взаимодействия со своими банками.Большая волна необслуживаемых кредитов, формирующаяся в настоящее время, вскоре поглотит институциональные ресурсы.

На пути к анализу на основе данных и принятию решений в реальном времени

В ответ на кризис ведущие финансовые учреждения начинают подходить к андеррайтингу и мониторингу с новой конфигурацией анализа сектора, устойчивости заемщиков и высокочастотной аналитики. Ключевая тенденция, которую мы наблюдали, заключается в том, что лидеры относительно быстро переходят от секторального обзора к подсекционному и, наконец, к взгляду должника, используя данные в реальном времени и аналитику, которые затем поддерживают принятие решений.Большинство банков разработали уточненные гипотезы о конкретных подсекторах и приближаются (или уже достигли) взгляда должника на оценку риска.

За пределами этого горизонта — подходы, использующие бизнес-данные в реальном времени для принятия решений и расширенную аналитику для анализа процессов кредитного андеррайтинга. Переход на эти новые методы поможет банкам справиться с нынешним кризисом, но также послужит репетицией для постепенных изменений, которые, по нашему мнению, менеджменту кредитного риска придется внести в ближайшие месяцы и годы.Лучшие банки сохранят и расширят эту практику даже после кризиса, чтобы более эффективно управлять кредитным риском, лучше обслуживая клиентов и помогая им быстрее вернуться к росту.

Оценки секторов и подсекторов стали очень важными в условиях этого кризиса (как показано на Таблице 4), в то время как исторический анализ может вводить в заблуждение. Совершенно разные профили, которые банки распознают в подсекторах, зависят от меняющихся моделей спроса, факторов цепочки поставок и организации рынка.Большое внимание было сосредоточено на возобновлении экономики, но банки и предприятия также должны думать о горизонтах: разные регионы и страны находятся на разных стадиях пандемии и, таким образом, открываются снова с разной скоростью. Представители органов здравоохранения предупреждают, что пандемия может иметь новые волны, которые задержат ее возобновление.

Страны, которые в настоящее время в основном открыты, испытывают искажения в торговле и цепочках поставок по сравнению с отстающими экономиками бывших партнеров. По секторам новая норма будет происходить с разной скоростью по мере снятия ограничений.Траектория восстановления каждого подсектора будет зависеть от масштабов рецессии в каждой стране и от воздействия ограничений на спрос и предложение после снятия блокировки. (Например, ограничения на деловые поездки могут сохраниться, даже если поездки для отдыха возобновятся, как это было после предыдущих кризисов.) Офисная недвижимость может оказаться устойчивой в краткосрочной перспективе, поскольку протоколы физического дистанцирования увеличивают спрос на пространство, но могут пострадать, если удаленная работа закрепится в долгосрочной перспективе. Торговая недвижимость может на какое-то время снизиться во всех местах, кроме самых желанных.Кредиторам необходимо будет продумать эти возможности и систематизировать перспективы в своем анализе.

Анализ секторов и подсекторов приводит к шоку вероятности дефолта (ВД). Это будет широко варьироваться в зависимости от подсектора. Один британский банк количественно проанализировал изменение ВД для каждого сектора путем стресс-тестирования прибыли и убытков контрагентов на основе ожидаемых траекторий шока и восстановления для каждого сектора, соответствующим образом переоценив способность погашения долга.Результаты показали, что шок частичного разряда может варьироваться в три или четыре раза по величине. Как показано на Таблице 5, автомобильные подсекторы могут следовать очень разным траекториям восстановления: например, техническое обслуживание и ремонт транспортных средств могут восстанавливаться быстрее, чем их производство или продажа.

Приложение 5

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Напишите нам по адресу: [email protected]

Измерения нынешнего кризиса, связанные с общественным здравоохранением, побудили один американский банк разработать комплексные оценки риска на пересечении географического положения и сектора промышленности. Такой подход помог банку более четко различать заемщиков (Иллюстрация 6).

Приложение 6

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Напишите нам по адресу: [email protected]

Даже на уровне отдельных должников устойчивость будет разной. Поскольку банки гарантируют должников, а не секторы или подсекторы, они должны будут признавать победителей и проигравших внутри каждого подсектора. Различие может определяться уровнем финансового стресса и операционной гибкости должников. Финансовая устойчивость будет определяться не столько прибыльностью до COVID-19, сколько задолженностью и ликвидностью — атрибутами, которые определяют способность заемщика противостоять кризису.Операционная гибкость, включая надежность и адаптируемость бизнес-модели в новой среде, определяется базой затрат и возможностью ее сокращения в соответствии со спросом. Эти факторы можно оценить с помощью данных о транзакциях: приток средств на текущие счета, использование кредитной линии и развитие транзакций в точках продаж.

В США банки используют объединенные данные корпоративного казначейства, которые ранее использовались для сравнительного анализа бизнеса, для отслеживания показателей движения денежных средств по регионам и секторам.Важность данных о транзакциях также растет в Азии и на развивающихся рынках в целом. Там банки давно полагаются на качественные факторы, которые они стремятся использовать как можно более объективно, чтобы противостоять нехватке более конкретных финансовых данных. Эти банки теперь также изучают общедоступные данные как средство перекрестной проверки и подтверждения качественной информации.

Характеристики операционной модели являются одними из качественных факторов, которые могут предсказать будущие эффекты. Некоторые из них актуальны для всех секторов, например, сезонность или зависимость от поставщиков, рынков и клиентов, которых нарушила изоляция.Другие будут зависеть от сектора, например, соответствующие доли внутренних и международных клиентов в некоторых частях гостиничного и гостиничного сектора,

будет зависеть от сектора. В розничной торговле, возьмем другой пример, здоровое присутствие в Интернете может иметь решающее значение (Иллюстрация 7).

Приложение 7

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Напишите нам по адресу: [email protected]

Insights по секторам и должникам будет информировать обновленные кредитные процессы банков. Учтите эти факторы:

  • Финансовые данные. Последний баланс, а не отчет о прибылях и убытках (P&L) необходим для выявления денежной позиции и кредитного плеча.
  • Обслуживающая способность. Кредитная оценка должна включать прогнозы по секторам (в том числе и для розничных банковских услуг).
  • Данные транзакции. Доступ к данным о транзакциях и их включение контрагентами важны, особенно в секторах, сильно пострадавших от кризиса. Также важны изменения сальдо текущего счета.
  • Альтернативные источники данных. Чтобы дополнить старые финансовые данные, банки используют высокочастотные данные о пандемии, посещаемости, бронировании столиков в ресторанах, еженедельных обращениях за пособием по безработице и других показателях.
  • Качественные показатели. Мониторинг портфеля должен включать вопросы, связанные с кризисом, и внешние источники данных, такие как общедоступные данные о деятельности подсекторов.
  • Процессы и шаблоны. Упрощенные шаблоны и предварительно утвержденные лимиты и делегирование помогут быстро сместить конвейер приложений, в то время как ресурсы и процессы адаптируются к увеличению рабочих нагрузок, связанных с проблемным кредитом.
  • Аппетит портфеля к риску. Чтобы управлять среднесрочным андеррайтингом, банкам следует обновить свой аппетит к риску, чтобы учесть влияние кризиса на отраслевых клиентов, которые не знакомы с банком или не занимаются кредитованием.

Банки не очень часто использовали данные транзакций, потому что эти данные неструктурированы и доступны только в очень больших объемах. Иногда они используются в совокупности для оценки транзакций, например, но не на уровне отдельных транзакций. Но передовая аналитика дала банкам возможность анализировать каждый платеж, который совершает и получает корпоративный или малый бизнес, с привязкой к клиентам, платежам по долгам и налоговым платежам. Некоторые банки сейчас этим занимаются. Приложение 8 отражает опыт одного британского банка, который разработал классификацию на уровне транзакций до пандемии и встроил ее в механизм оценки кредитоспособности.Теперь, когда экономика находится в кризисе, этот двигатель лежит в основе оценки кредитного риска банка. Эти данные о транзакциях показывают степень сбоев, связанных с кризисом, у гипотетического клиента с хорошей прибылью.

Приложение 8

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: McKinsey_Website_Accessibility @ mckinsey.ком

Два последних пункта в приведенном выше списке — процессы и шаблоны и риск-аппетит портфеля — также требуют внимания. Процессы следует упростить, поскольку количество заявок, в том числе на получение ссуд под государственную гарантию, быстро растет. Например, в рамках Программы защиты зарплаты в США банкам приходилось обрабатывать 4,5 миллиона безнадежных ссуд для малого бизнеса в течение нескольких недель. Для многих банков быстрое реагирование стало важным не только для обеспечения высокого качества обслуживания клиентов, но и для выживания как бизнеса: грань между ликвидностью и неплатежеспособностью висит на волоске.Наконец, банкам следует пересмотреть свой общий аппетит к риску и пороговые значения портфеля. Например, в странах с меньшими схемами гарантий банкам, возможно, придется определить свои приоритетные сектора, чтобы они соответствовали политическим условиям.

Последствия для банков развития детального и своевременного понимания финансовых показателей клиентов имеют далеко идущие последствия. С точки зрения кредитного риска банки смогут принимать более информированные и быстрые решения об андеррайтинге кредита. Они также смогут более точно оценить затраты на риски и влияние кризиса.Детальное понимание клиентов и данные о них в режиме реального времени позволяют лучше и быстрее принимать меры для их поддержки, «прогнозировать текущую ситуацию» финансовых показателей и лучше отслеживать последствия нисходящего тренда. Эти возможности полезны не только для функций кредитования и управления рисками, но и для бизнеса в целом, поскольку они могут помочь в формировании коммерческих действий и стратегий восстановления клиентов.


Новые подходы к управлению кредитными рисками дают банкам возможность формировать свою культуру и репутацию на ближайшие годы.Большинство банков используют кредитный механизм, который пытается объединить секторно-ориентированный подход с анализом на основе данных. Переход к анализу данных будет разворачиваться по мере восстановления после блокировки, и после того, как изменение будет завершено, банки сохранят эти подходы к передаче данных, поскольку они поддерживают более качественное, более своевременное и более дифференцированное кредитное андеррайтинг и мониторинг. Таким образом, восстановление является катализатором более быстрого внедрения новых технологий, важность которых банки признают в течение ряда лет.

Федеральная резервная система — Темы надзорной политики и руководящих указаний

Управление кредитными рисками

Кредитный риск возникает из-за возможности неисполнения заемщиком или контрагентом обязательства. Для большинства банков ссуды являются крупнейшим и наиболее очевидным источником кредитного риска.Однако есть и другие источники кредитного риска как на балансе, так и за его пределами. Забалансовые статьи включают необеспеченные кредитные обязательства по аккредитивам и кредитные линии. Другие продукты, виды деятельности и услуги, которые подвергают банк кредитному риску, включают кредитные деривативы, обмен валюты и услуги по управлению денежной наличностью.

Политические письма

Сельскохозяйственный кредит

Надзорные ожидания по управлению рисками сельскохозяйственного кредитного риска

Применимость Положения о межведомственной политике по оформлению ссуд для малого и среднего бизнеса и фермерских хозяйств к деятельности U.S. Филиалы и представительства иностранных банков

Кредитный риск контрагента

Межведомственное руководство по кредитованию с использованием заемных средств

Руководство по управлению кредитными рисками межведомственного контрагента

Руководство по надзору в отношении управления кредитным риском контрагента

Страновой риск / ICERC

Изменения в Руководстве по процессу Межведомственного комитета по оценке воздействия на страну (ICERC)

Межведомственное руководство по управлению страновыми рисками

Общая кредитная и экзаменационная деятельность

Статус определенных инвестиционных фондов и их портфельных инвестиций для целей Регламента O и требований к отчетности согласно Части 363 Правил FDIC

Принципы межучрежденческого кредитования для предоставления ответственных мелких займов

Межведомственное руководство по системам анализа кредитных рисков

Программы кредитования малого бизнеса (SBA) и казначейство для малого бизнеса

Совместное заявление о корректировке расчета коэффициентов концентрации кредита, используемых в надзорном подходе

Совместное заявление о поощрении ответственного мелкого кредитования в ответ на COVID-19

Часто задаваемые вопросы по методологии текущих ожидаемых кредитных убытков (CECL)

Ожидания органов надзора в отношении управления риском резервного энергетического кредитования

Межведомственное руководство по новому стандарту учета финансовых инструментов — Кредитные убытки

Требования к проверяющей ссуде для банков государства-члена и небанковских дочерних компаний банковских организаций, предоставляющих кредит, с совокупными консолидированными активами от 10 до 50 миллиардов долларов США

Изменения в обязательных полях данных для запроса данных межведомственной ссуды

Выбытие проблемных активов через биржи

Межведомственное заявление об удовлетворении потребностей кредитоспособных заемщиков малого бизнеса

Межведомственное руководство по программам защиты от овердрафта

Надзор за государственными банками

Минимальные стандарты документации для листов ссуды

Стандарты списания ссуды для активов, подвергшихся критике в ходе проверок

Единая рейтинговая система финансовых организаций

Применимость Положения о межведомственной политике по оформлению ссуд для малого и среднего бизнеса и фермерских хозяйств к деятельности U.S. Филиалы и представительства иностранных банков

Уведомление банкам государств-членов о подтверждении Федеральной резервной системой списаний, объявленных для налоговых целей

Розничные кредиты

Программы реабилитации добровольных частных образовательных кредитов

Руководство по частным студенческим займам с постепенным погашением при выдаче

Межведомственное руководство по кредитным линиям собственного капитала, приближающимся к окончанию периода использования

Межведомственное заявление о подходе к надзору за квалифицированными и неквалифицированными ипотечными кредитами

Межведомственное заявление об удовлетворении потребностей кредитоспособных заемщиков малого бизнеса

Методология управления счетом и компенсации убытков при кредитовании кредитной картой

Пересмотренная Единая политика классификации розничных кредитов и управления счетами

Межведомственное заявление об оценке ссуд на доступное жилье

Управление рисками и андеррайтинг

Совместное заявление о дополнительных кредитах в связи с COVID-19

Федеральный экзаменационный совет по финансовым организациям выпустил совместное заявление об управлении переходом на LIBOR

Руководство по частным студенческим займам с постепенным погашением при выдаче

Межведомственное руководство по кредитным линиям собственного капитала, приближающимся к окончанию периода использования

Руководство по управлению рисками аутсорсинга

Единое соглашение о классификации и оценке ценных бумаг депозитарных организаций

Руководство межведомственного надзора по решению некоторых вопросов, связанных с реструктуризацией проблемной задолженности

Межведомственное руководство по кредитованию с использованием заемных средств

Руководство по решению кредитора о прекращении процедуры выкупа

Стандарты андеррайтинга для кредитов малому бизнесу, выданных в рамках программы фонда кредитования малого бизнеса

Межведомственное заявление о рациональной практике в отношении деятельности комплексного структурированного финансирования с повышенным риском

Межведомственное руководство по управлению кредитным риском для жилищного кредитования

Межведомственная политика в отношении банков / сберегательных касс, оказывающих финансовую поддержку фондам, авизованным банковской организацией

Основы оценки риска соблюдения требований потребителей в банковских холдинговых компаниях

Межведомственное консультирование по использованию программы первичного кредитования Федеральной резервной системы в эффективном управлении ликвидностью

Управление рисками и оценка активов ипотечного обслуживания, возникающих в результате ипотечной банковской деятельности

Производные контракты Привилегированные акции доверительного управления хеджированием

Межведомственное руководство по займам, выставленным на продажу

Надежное управление кредитным риском и использование внутренних рейтингов кредитного риска в крупных банковских организациях

Общие национальные кредиты

Совместная национальная кредитная программа — Межведомственное соглашение

Дополнительные ресурсы
Ссылки на руководство
  • Руководство по надзору банковской холдинговой компании
    • Раздел 2010.2, «Надзор за дочерними предприятиями (управление ссудами и стандарты кредитования)»
    • Раздел 2010.10 «Надзор за дочерними компаниями (внутренняя проверка ссуд)»
    • Раздел 2050.0 «Продление кредита должностным лицам БХК»
    • Раздел 2122.0 «Внутренние рейтинги кредитного риска в крупных банковских организациях»
    • Раздел 4090.0 «Страновой риск»
  • Руководство по проверке коммерческого банка
    • Раздел 2025.1 «Управление кредитным риском контрагента»
    • Раздел 2040.1, «Управление кредитным портфелем»
    • Раздел 2045.1 «Участие в ссуде, соглашения и участники»
    • Раздел 2080.1 «Коммерческие и промышленные займы»
    • Раздел 2082.1 «Программа выборки ссуд для некоторых местных банков»
    • Раздел 2110.1, «Займы поэтажного плана»
    • Раздел 2115.1 «Финансирование с привлечением заемных средств»
    • Раздел 2120.1 «Аренда с прямым финансированием»
    • Раздел 2130.1 «Потребительский кредит»
    • Раздел 2140.1, «Сельскохозяйственные кредиты»
    • Раздел 2142.1 «Управление кредитными рисками в сельском хозяйстве»
    • Раздел 2200.1 «Прочая собственность, находящаяся в собственности»
    • Раздел 7020.1, «Международный — Управление кредитным портфелем»
    • Раздел 7040.1, «Международный — страновой риск и риск передачи»

Back to Top

Последнее обновление:

14 мая 2021 г.

Долг по кредитной карте снова растет.На это делают ставки руководители банков

Сантьяга | iStock | Getty Images

Спросите эксперта по потребителям, что случится с остатками по кредитам по кредитным картам во время рецессии, и ответ будет не так, что остатки резко сократятся, а американцы избежат волны просрочек по картам.

Но именно это произошло в год пандемии. Благодаря правительственным стимулам и ограниченным расходами на необходимые товары, а не на дополнительные товары, потребители преодолели историю экономического спада, когда дело дошло до задолженности по кредитным картам.

« Это была перевернутая кредитная среда», — сказал Стивен Биггар, который работает с финансовыми учреждениями в Argus Research. «Если бы вы сказали мне, что рынок рухнет на 40%, а у нас будет 20% безработица, вы бы также сказали, что уровень просрочек по картам взлетит до небес, особенно для потребителей с более низким уровнем дохода».

Норма сбережений выросла до уровня, невиданного со времен Второй мировой войны, и это заставило потребителей брать наличные, которые у них были, и выплачивать долги — и часто первым видом долга, который они выплачивали, были карты, которые имели один из самых высоких процентных ставок. ставки, в среднем 16%.

По данным Experian, с третьего квартала 2019 года по третий квартал 2020 года остатки на кредитных картах упали на 24%. По данным Американской банковской ассоциации, среди активных держателей кредитных карт прямо перед пандемией 58% имели ежемесячный баланс, богатый процентами пул для эмитентов карт, который сейчас упал до рекордно низкого уровня в 53%.

«Многие люди добились значительного прогресса в выплате долга, и мы бы не подумали об этом в начале пандемии», — сказал Тед Россман, старший отраслевой аналитик CreditCards.com.

Но даже при выплате значительного долга средний баланс на карте по-прежнему превышает 5000 долларов, и есть признаки того, что неожиданность выплаты может приближаться к отмене.

«Я думаю, мы находимся в самом конце этого», — сказал Биггар. «Как только правительственные стимулы заканчиваются, мы получаем потребителя, который в основном самостоятельно поддерживает свои долговые возможности».

Государственные стимулирующие проверки, которые проводились несколькими партиями, замедляются, хотя налоговые льготы на детей для лиц с более низким уровнем дохода и возмещение налогов по безработице продолжаются.Повышенная безработица уже закончилась во многих штатах и ​​закончится в начале сентября для остальных.

И, самое главное, потребители хотят тратить.

2 триллиона долларов в виде «вынужденных сбережений» готовы к использованию

«Есть много денег, много сбережений, и они их не тратят», — Рик Карузо, основатель и генеральный директор компании по недвижимости Caruso & Co. развивает торговые центры и курорты, недавно сообщили CNBC. «Они ходят по магазинам, обедают, ходят в кино и делают это постоянно.2 триллиона долларов «вынужденных сбережений» только начинают раскрываться ».

На данный момент у потребителей все еще есть рычаги воздействия, и осторожные финансовые привычки, сформировавшиеся во время пандемии, остаются очевидными.

Ставки платежей по-прежнему высоки с учетом триллионов наличными и сбережения. Рост кредитов в карточной индустрии снизился на двузначные числа по большинству потребительских активов за последний год, поскольку, по словам Кевина Баркера, старшего аналитика Пайпер Сэндлер, занимающегося вопросами потребительского финансирования, нормы сбережений по-прежнему вдвое превышают норму погашения до -пандемия.

Течение крайне заразного дельта-варианта остается нестандартным и на этой картине, согласно недавним оценкам, ежедневно инфицированным до миллиона американцев. Но есть некоторые признаки того, что потребители, которые уделяют первоочередное внимание выплате долга во время пандемии, снова начинают уступать место расходам, в том числе путешествиям и развлечениям, поскольку стимулы сворачиваются. «Сейчас есть ощущение, что, возможно, мы ожидаем начала разворота, — сказал Россман.

Опрос Creditcards.com показал, что 44% людей заявили, что готовы взять в долг во второй половине 2021 года за несущественные покупки, которые в основном связаны с домашними делами, такими как обеды.

Отчет Федеральной резервной системы G.19, охватывающий потребительский кредит за май месяц, показал, что остатки на кредитных картах выросли на 11% с апреля по май, что является самым большим скачком за пять лет в годовом исчислении. А 4 августа ФРС сообщила о самом высоком за 14 лет скачке долга домохозяйств во втором квартале.Хотя в основном это связано с рынком жилья и ипотекой, задолженность по кредитным картам растет.

«Либо старые привычки трудно отмирают, либо новые привычки укореняются, и потребители продолжают говорить:« Давайте выплатим еще больше долгов », — сказал Россман. «Я хочу сказать, что это последнее, как защитник прав потребителей», но он добавил, что история не вселяет в него уверенности.

Историческая модель, которая разыгралась во время Великой рецессии десять лет назад, подтверждает теорию о том, что для уменьшения задолженности по кредитным картам требуется большой кризис, и что он не продлится долго.Согласно данным ФРС Нью-Йорка, остатки по кредитным картам упали на 20% в период с 2007 по 2014 год, но с 2014 по 2019 год они выросли на 41%.

«Дело в том, что на этот раз произойдет то же самое, но гораздо быстрее. Это та область, где потребители не хотят V-образного восстановления», — сказал Россман.

Куда руководители банков думают об экономике, потребительский долг движется вперед

«Насос заработал», — сказал генеральный директор JP Morgan Chase Джейми Даймон во время недавнего отчета банка с Уолл-Стрит о доходах. «Потребители, их стоимость дома растет, их запасы растут, их доходы растут, их сбережения растут, их уверенность в себе растет.

На вопрос аналитиков, куда направляются рост кредитов и ставки выплат, главный финансовый директор Wells Fargo Майк Сантомассимо сказал, что активность «действительно выросла», но она не привела к увеличению объемов ссуд, учитывая ставки платежей. «Ставки платежей все еще остаются. действительно высоки, и я думаю, что в конечном итоге они снизятся и нормализуются ».

Эмитенты карт зарабатывают деньги на транзакциях с картами, но ссуды составляют большую часть уравнения. И поскольку процентные ставки по кредитным картам настолько высоки по сравнению с другими ссудами , он играет большую роль в ключевом показателе чистой процентной маржи банка.

С точки зрения потребителя, идея состоит в том, чтобы поддерживать этот импульс. … не поддавайтесь искушению провести шикарный отпуск по кредитной карте. Платить 16% — неинтересно.

Тед Россман, старший аналитик Creditcards.com

Компании, выпускающие кредитные карты, имеют чистую процентную маржу до 10% по сравнению со средним банковским долгом в 3%, хотя дефолты исторически значительно выше, чем по другим кредитам. И в отличие от других форм долга, средняя ставка, взимаемая с клиента, остается на уровне 16%, даже когда базовые ставки снижаются.

«Диверсифицированные банки сталкиваются с давлением из-за ипотечных кредитов и других продуктов с процентной ставкой, но вы не сможете найти кредитную карту с процентной ставкой 13%», — сказал Биггар.

На самом деле, в последние годы маржа по картам «ползет вверх», согласно Россману, с базовой ставкой в ​​3%.

В Bank of America количество непогашенных карт существенно не изменилось, но их остатки примерно на 20 миллиардов долларов меньше. «Люди не изменились», — сказал аналитикам генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан после того, как он заработал.«У них просто есть больше наличных. И поэтому они расплатились со своими кредитными картами, что является их полной ответственностью».

«Когда они смогут выйти и потратить больше денег, что начинает происходить, я думаю, вы увидите, как они будут использовать эти линии, краткосрочные покупки», — сказал Мойнихан аналитикам. «Да, ставка заработной платы выросла, но я не думаю, что это принципиальная разница в поведении. Просто возможность использовать карты для деятельности была ограничена в этом квартале, когда вы, наконец, увидели, что все открылось.Так что посмотрим, куда он пойдет, но хорошие новости заключаются в том, что он идет в другом направлении ».

Карточный бизнес в« золотом уголке »

Банкам нужен сильный потребитель, и, по сути, серебряная подкладка Феномен выплаты долгов во время пандемии заключался в более сильном кредитном профиле банков с удивительно низким уровнем списаний с карт и избыточными резервами на балансе.

«Пандемия удачно разыгралась для компаний, выпускающих карты, — сказал Баркер». Убытки, на которые они рассчитывали, не материализовались, и кредитоспособность является основной движущей силой этих акций.«

» Карточные компании находятся в выгодном положении, — добавил Биггар. — Некоторые из этих оценок резко возрастут, когда эти ребята превзойдут квартал на 7,71 доллара против 4,61 доллара, как это сделал Capital One. Это почти больше $ 3 ».

С точки зрения оценки и с учетом уровней резервов, финансовые акции, ориентированные на карты, торгуются по максимальной цене до балансовой стоимости.

« Высокие ставки платежей продолжают способствовать поразительно сильным кредитным результатам. «Ричард Фэйрбэнк, генеральный директор Capital One Financial, который, как и его конкурент Discover Financial, имеет гораздо более сконцентрированный бизнес в сфере карт, чем более диверсифицированные банки Уолл-Стрит, — сказал аналитикам.«На самом деле мы всегда счастливы, когда наши клиенты платят на высоком уровне, и это свидетельствует о здоровом потребителе, и эти высокие ставки оплаты коррелируют с действительно хорошими кредитными результатами, которые мы продолжаем видеть».

Для Capital One объем покупок внутренних карт во втором квартале вырос на 48% по сравнению со вторым кварталом 2020 года, но коэффициент списаний с карт за квартал составил 2,28%, что на 225 базисных пунктов больше, чем в прошлом году.

Изменения в поведении и ускорение использования карт

Для банков текущий уровень финансовой ответственности не обязательно является наиболее прибыльным.И банки делают ставку на то, что денежная подушка потребителя не будет длиться вечно, и люди возьмут на себя больше долгов, чтобы тратить.

«Это наиболее вероятная следующая фаза кредитного цикла», — сказал Баркер. «Мы наблюдаем рост расходов на 20% в некоторых категориях. Сейчас по умолчанию используется историческая модель, а потребитель возвращается к прежней».

Нельзя исключать более серьезный сдвиг в поведении людей в том, как люди относятся к долгам или как они тратят деньги, сказал Баркер, но добавил: «Они хотят тратить и путешествовать определенным путем, и они будут делать это, потому что так оно и есть. они действовали долгое время.

Ежемесячные данные показывают снижение ставок платежей, но Fairbank из Capital One не стал говорить, что это тенденция.

«Было бы естественно, что ставки платежей здесь немного снизятся, а также изменится кредитная метрика. в сторону немного нормализации. Я бы сказал, что мы видели первые признаки того, что это все еще работает на действительно захватывающем уровне », — сказал Фэрбэнк. Он сказал аналитикам, что, хотя время тенденции остается спекулятивным, направление ясное:« На самом деле есть только один путь. чтобы кредит пошел отсюда.»

Циклический образец подразумевает, что люди, у которых есть работа, берут на себя больше долгов, а затем могут потерять работу и иметь больше проблем с выплатой, а уровень кредитных убытков возвращается к норме.

» Я не думаю, что это возвращается По словам Биггара, до уровня потерь потребителей в 2019 году потребитель находится в довольно хорошей форме, — сказал Биггар. — Но на более низких уровнях всегда присутствует отток. С каждым днем ​​все труднее сводить концы с концами, а инфляция — огромная тема, от цен на автомобили до цен на жилье и цен на продукты питания и бензин.Куда бы вы ни посмотрели, это проблематично для людей с низким уровнем дохода. Ставки по умолчанию снова повышаются ».

Одно крупное пандемическое изменение, вероятно, будет постоянным и послужит попутным ветром для карточного бизнеса. Расходы на карты ускорились во время пандемии по сравнению с наличными деньгами и чеками, и хотя это было уже существующая светская тенденция, как и многие пандемические сдвиги, связанные с технологиями и цифровыми технологиями, ускорилась. Это было выгодно для многих компаний в сфере платежей, от PayPal и Square до Visa и Mastercard и эмитентов карт.

«Помимо циклического аспекта кредитных потерь, мы просто видим огромные возможности в карточках. Многие подростки никогда больше не носят наличные», — сказал Биггар.

Это возможность, но также и та, в которой банки сталкиваются с растущим кругом конкурентов из вселенной финансовых технологий, а также с тенденцией, известной как «покупай сейчас, плати позже» — прямой угрозой статус-кво в сфере карт, которая стояла за приобретением компанией Square Afterpay за 29 миллиардов долларов и, как сообщается, подтолкнула Apple к рассмотрению сделок в сфере BNPL с Affirm и Goldman Sachs, конкурентами Afterpay.

Джейми Даймона спросили об угрозе финансовых технологий и «недостатке воображения» банков в отношении таких тенденций, как BPNL, и он сказал в отчете JP Morgan о доходах за второй квартал: «Иногда мы опаздываем на день, не хватает доллара, но мы» буду поступать правильно … мы хотели бы немного критически относиться к себе. Я думаю, что когда компании этого не делают, это часть их неудач … И у нас есть действительно справедливая оценка конкуренции. очень большой, и это будет очень сложно. Это не означает, что JPMorgan победит, это просто означает, что наши глаза открыты.«

Риски для агрессивных компаний, выпускающих карты, и для потребителей

Маркетинг карт и конкуренция становятся все более агрессивными, и такие генеральные директора, как Fairbank из Capital One, готовятся к этому.

« Мы видим, как вокруг нас накаляется конкуренция, особенно в сфере вознаграждений. … вы видите это в маркетинге и в СМИ. Мы видим это в прямых почтовых рассылках. Мы видим это в предложениях вознаграждений и некоторых из них. Конкуренция сейчас очень высока … но она еще не является иррациональной », — сказал Фэйрбэнк.

Аналитики говорят, что есть большие возможности в сфере банковских карт и в крупных банках, в то время как они добились значительных успехов в торговле, инвестиционном банкинге и других сферах деятельности в прошлом году — при этом проявляя большую осторожность в отношении карт, учитывая ожидания дефолта — теперь видят рост и более высокая чистая процентная маржа по картам в то время, когда ставки списания исторически низкие и вряд ли увеличатся вдвое или втрое в условиях хорошей экономики, что означает возможность.

«Крупные банки могут быть не такими агрессивными, как карточные компании, такие как Capitol One или Discover, но JP Morgan тоже не заснет на свитче со своим бизнесом кредитных карт.Wells Fargo выходит с другими предложениями. «Это большой пирог, и я думаю, что есть много возможностей для роста», — сказал Биггар.

«Мы явно наблюдаем рост конкуренции, агрессивный подход к учетным записям прямо сейчас, потому что, если вы являетесь кредитором карты, вы смотрите на — потребитель, у которого высокий уровень сбережений, доход выше и он является лучшим кредитным партнером с большей вероятностью вернуть вам деньги », — сказал Баркер. для лучшего роста.»

Ставки делаются как компаниями, производящими карты, так и потребителями в то время, когда многие данные нетипичны, и после беспрецедентного года есть риски с обеих сторон.

Каким образом потребительские расходы нормализуются в ближайшие годы? неизвестно, как и сила экономики и направление ставок, что может сбить с толку как банковский сектор, так и потребителей.

Если ставки вырастут слишком быстро, потребитель может быстро вернуться в трудное положение, но у банков есть личная заинтересованность чтобы убедиться, что у потребителей все хорошо, потому что им нужно вернуть эти ссуды.

«Чем дольше это будет продолжаться, тем больше будет конкуренция, которая будет экстраполировать эти тенденции для принятия решений», — сказал Fairbank аналитикам. «И это может побудить их делать более агрессивные предложения, более интенсивно продвигать рынок и особенно беспокоить меня, ослабляя стандарты андеррайтинга. И в этой конкретной среде мягкое зеркало заднего вида может побудить кредиторов стремиться к росту. И это может усугубить ситуацию. с помощью кредитного моделирования, основанного на данных о потребительском кредите, которые, честно говоря, могут быть уникальными для периода спада и не столь хороши для прогнозирования показателей кредитоспособности с течением времени.«

Это потенциальная проблема для банков и их акционеров, но также и для потребителей.

Настоящая золотая середина и самая прибыльная для эмитентов карт — это если потребители ежемесячно несут задолженность по мере того, как они платят банки обратно. Все непогашенные остатки не подходят для банков, если им приходится их списывать или если потребители продолжают выплачивать остатки в полном объеме каждый месяц, но если потребители производят минимальные платежи, он предоставляет банкам проценты месяц за месяцем, которые самый выгодный для них способ вернуть деньги.

«Чем дольше вы занимаетесь, тем больше денег они зарабатывают. Если люди тратят свободно и накапливают долги, даже если это не самый разумный поступок для потребителей, это, вероятно, наиболее вероятно», — сказал Россман. «С точки зрения потребителя, идея состоит в том, чтобы сохранить этот импульс. Если вы выплатили долг с 6200 долларов до 5300 долларов, уменьшите его еще ниже; не поддавайтесь искушению провести шикарный отпуск по кредитной карте. Нехорошо платить 16%. . »

Это непростое сообщение. «Я хотел бы в последний раз увидеть новообретенную бережливость, но мы видели это в прошлом», — сказал Россман.

Объяснитель: Как долговые проблемы China Evergrande создают системный риск

Внешний вид Центра China Evergrande в Гонконге, Китай, 26 марта 2018 г. REUTERS / Bobby Yip

ГОНКОНГ, 27 июля (Рейтер) — Финансовые проблемы компании China Evergrande Group (3333.HK), крупнейшего застройщика Китая, вызвали новые опасения по поводу кредитных дефолтов в секторе недвижимости страны с высокой долей заемных средств и более широкого распространения инфекции.

Девелопер не объявил дефолта по выплате процентов, но по-прежнему обеспокоены его финансовым здоровьем, поскольку Пекин усиливает ограничения в секторе, чтобы сдержать риски пузыря.Акции Evergrande потеряли 65% с сентября прошлого года, когда источники сообщили Reuters, что компания обратилась к правительству за поддержкой, чтобы избежать кризиса с наличностью.

S&P понизило рейтинги Evergrande на две ступени до B- с B + в понедельник, что еще больше ослабило доступ к финансированию и вызвало сомнения в его способности сократить долг.

КТО ВСЕГДА?

Основанная в 1996 году председателем правления Хуи Ка Яном в южном городе Гуанчжоу, Evergrande за последнее десятилетие ускорила свой рост и стала вторым по величине девелопером Китая с продажами в 110 миллиардов долларов в прошлом году.

Компания зарегистрирована на Гонконгской фондовой бирже в 2009 году, что дает ей более широкий доступ к рынку капитала и заемных средств для увеличения размера активов до 355 миллиардов долларов сегодня. У него более 1300 разработок по всей стране, многие в городах нижнего уровня.

В связи с замедлением роста национальных продаж в последние годы, Evergrande также расширяется в бизнесы, не связанные с недвижимостью, такие как электромобили, футбол, страхование и вода в бутылках.

КАК ВОЗНИКЛИ ВОПРОСЫ ДОЛГОВОЙ КУПОЧКИ?

Инвесторы забеспокоились после того, как просочившееся в сентябре письмо показало, что Evergrande умоляла правительство о поддержке для утверждения плана листинга с черного хода, предупредив, что он столкнулся с денежным кризисом.

Опасения усилились после того, как в июне Evergrande признала, что не выплатила некоторые коммерческие бумаги вовремя, а на прошлой неделе стало известно о том, что китайский суд заморозил банковский депозит в размере 20 миллионов долларов, принадлежащий компании, по запросу Guangfa Bank.

Быстрое развитие Evergrande на протяжении многих лет было вызвано долгами. Он активно привлекал ссуды для поддержки своего скупки земли и быстро продавал квартиры, несмотря на низкую маржу, чтобы снова запустить цикл.

Фирма сообщила, что ее процентный долг составляет 570 миллиардов юаней (88 долларов.2 млрд) в конце июня по сравнению с пиковым значением в 835,5 млрд юаней годом ранее, поскольку компания активизировала усилия по сокращению заемных средств.

Общая сумма обязательств, включая кредиторскую, на конец 2020 года составила 1,95 трлн юаней, что составляет 10,5% от общей суммы обязательств 45 застройщиков, согласно оценке ANZ в отчете.

Помимо обычных банковских и облигационных каналов, девелопера подвергался критике за использование менее регулируемого теневого банковского рынка, включая трасты, продукты для управления капиталом и коммерческие бумаги.

ЧТО EVERGRANDE СДЕЛАЛ ДЛЯ УДАЛЕНИЯ?

Evergrande активизировала свои усилия по сокращению долга в прошлом году после того, как регулирующие органы ввели ограничения на три коэффициента долга, получившие название политики «трех красных линий». Он заявил, что стремится выполнить все требования к концу следующего года.

Evergrande предоставила покупателям большие скидки на свои жилые комплексы и продала большую часть своей коммерческой недвижимости, чтобы увеличить денежный поток. Со второй половины 2020 года была проведена вторичная продажа акций на сумму 555 миллионов долларов, что принесло 1 доллар.8 миллиардов долларов, разместив свое подразделение по управлению недвижимостью в Гонконге, а подразделение электромобилей продало новым инвесторам долю в размере 3,4 миллиарда долларов.

Ранее в этом году он обнародовал планы по выделению трех не включенных в листинг объектов — онлайн-рынка недвижимости и автомобильного рынка Fangchebao, а также тематических парков и предприятий по производству родниковой воды — для дальнейшего высвобождения капитала. Fangchebao уже привлек 2,1 миллиарда долларов в ходе предварительного IPO в марте.

КОГДА-ЛИБО ПРЕДСТАВЛЯЕТ РИСК?

Центральный банк Китая подчеркнул в своем отчете о финансовой стабильности за 2018 год, что компании, включая Evergrande, могут представлять системные риски для финансовой системы страны.

Согласно письму, в пассивах Evergrande участвуют более 128 банков и более 121 небанковское учреждение. По оценкам JPMorgan, на прошлой неделе China Minsheng Bank (600016.SS) имеет наибольшую подверженность Evergrande.

Просроченные платежи могут вызвать перекрестный дефолт, поскольку многие финансовые учреждения имеют отношение к Evergrande через прямые займы и косвенное владение через различные финансовые инструменты.

По данным DBS, на рынке долларовых облигаций Evergrande обеспечивает 4% высокодоходной недвижимости в Китае.Любые дефолты также вызовут распродажи на рынке высокодоходных кредитов.

Крах Evergrande окажет большое влияние на рынок труда. Штат компании составляет 200 000 человек, и каждый год она нанимает 3,8 миллиона человек для разработки проектов.

(1 доллар = 6,4658 китайских юаней)

Редактирование Сумит Чаттерджи и Жаклин Вонг

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.